Благодаря фонду Grayscale Bitcoin Trust стоимостью 20 миллиардов долларов (GBTC) отток замедлился, а биткойн стабилизировался на уровне около 40 000 долларов, что, по мнению стратегов, может помочь остановить двухнедельное падение валюты. Собранные данные показывают, что с тех пор, как 11 января Биткойн стал биржевым фондом, около 4,8 миллиарда долларов вышло из более чем десятилетних портфелей биткойнов, крупнейших в мире. За тот же период биткойн упал примерно на 20%.

Переход фонда от закрытой формы, которая позволяла инвесторам раскручивать популярные арбитражные сделки, спровоцировал продажу активов обанкротившейся биржи FTX. Ежедневный темп оттока из этого инструмента (GBTC) достиг максимума в $641 млн 22 января, но к 25 января упал до $394 млн.

Компания Grayscale GBTC существует уже 10 лет. Его прежняя структура представляла собой фонд закрытого типа. На момент официального утверждения спотового биткойн-ETF размер активов GBTC приближался к 30 миллиардам долларов США. Поэтому, когда GBTC на первых порах был преобразован в более ликвидный спотовый ETF, держатели решили продать.

«Мы начинаем наблюдать тенденцию сокращения выкупа GBTC», — написал в заметке Шон Фаррелл, главный крипто-стратег Fundstrat Global Advisors. «Нам, безусловно, понадобится еще несколько дней, чтобы довести дело до конца, но простое сокращение AUM станет огромным стимулом для рынка».


Прямо тамGBTC начал торговаться в своей новой форме в тот же день, когда девять других спотовых биткойнов, включая BlackRock и Fidelity Investments,ETF котируются в США. По данным, эти фонды привлекли более $5 млрд капитала, а эти 10 спотовыхЧистый приток в ETF составил около 745 миллионов долларов.

Поскольку продукт был закрыт в начале 2021 года,GBTC оценивается со скидкой по отношению к базовым биткойн-активам портфеля. Цены за единицу ETF имеют тенденцию приближаться к NAV, поэтому перспектива конвертации траста заставила спекулянтов сделать ставку на то, что скидка исчезнет, ​​что и произошло.

«Получение прибыли от инвестиций GBTC в прошлом году со скидкой к стоимости чистых активов, вероятно, станет основным фактором коррекции Биткойна», — написали в заметке стратеги JPMorgan, в том числе Николаос Панигирцоглу. Команда добавила, что эта фиксация прибыли «должна в значительной степени остаться позади, ограничивая любые риски для Биткойна с этого момента».

Спотовые ETF доминируют на рынке

Ответственный за продажи и распространениеДжон Хоффман, управляющий директор GBTC, заявил ранее на этой неделе:GBTC «доминирует в объёме торгов и укрепил свою позицию как настоящий инструмент рынка капитала для передачи рисков биткойнов». Он добавил, что «разнообразная база акционеров GBTC продолжит использовать стратегии, которые влияют на притоки и оттоки капитала».

Биткойн вырос почти на 160% в прошлом году, превзойдя традиционные активы, такие как акции, и ожидается, что спотовые ETF в США будут способствовать более широкому внедрению криптовалюты институциональными и индивидуальными инвесторами.

Монета падает с начала года и отстает от мировых рынков, поскольку инвесторы ждут, материализуется ли шумиха. Согласно данным, спотовый биткойн-ETF США является самым успешным ETF в истории с точки зрения торговых показателей и показателей потока.

Биткойн достиг внутридневного максимума в $49 021 11 января, а затем упал до минимума в $38 510 ранее на этой неделе. Во время криптовалютного безумия в эпоху пандемии 2021 года он достиг рекордного максимума в почти 69 000 долларов.