Неожиданное одобрение Nvidia, возможно, побудило некоторых инвесторов воодушевиться перспективами Samsung Electronics догнать в гонке искусственного интеллекта (ИИ), но другие остаются скептически настроенными. Главный конкурент Samsung SK Hynix уже является поставщиком Nvidia, поставляя последней новейшую версию высокоскоростной памяти HBM3E. Хуанг, казалось, намекнул, что Nvidia также купит некоторые чипы HBM у Samsung, но SK Hynix уже добилась огромных успехов, поставляя технологии предыдущих поколений.
Юн Джунвон, управляющий фондом Deutsche Bank Asset Management, сказал, что Samsung Electronics действительно более привлекательна, чем в прошлом, но еще слишком рано покупать акции, исходя из ожидаемых перспектив бизнеса HBM.
До сих пор тема искусственного интеллекта была благом для SK Hynix, акции которой за последний год выросли вдвое, опередив прирост Samsung на 30%. Разница в том, что SK Hynix лидирует в области чипов HBM, которые работают на процессорах, критически важных для обучения больших языковых моделей. Учитывая свою долю на рынке потребительских устройств, Samsung более уязвима к циклическому спросу и ценам на традиционную память, ставшую товаром.
Вот почему рынок был удивлен, когда появились сообщения о том, что Хуан планирует купить Samsung Memory. Его замечания позволили акциям самой дорогой компании Южной Кореи вырасти на 10% за неделю, что является максимальным показателем с 2015 года.
Трейдеры опционов более двойственны. На этой неделе компания Samsung Electronics наблюдала рост позиций по ставкам в обоих направлениях, включая ставки на опционы пут на то, что акции упадут на 70% в течение следующих трех месяцев, и опционы колл, которые обналичивают деньги, если акции вырастут на 300% в течение следующих трех месяцев.
Краткосрочные трейдеры отреагировали на повышение цен на акции, вызванное комментариями Хуана. В то время как институциональные инвесторы активно скупали акции Samsung в среду и четверг, розничные инвесторы продали акций на чистую сумму в 3 триллиона вон (2,3 миллиарда долларов), установив двухдневный рекорд продаж.
«Большинство людей по-прежнему придерживаются мнения, что Samsung не будет пользоваться поддержкой HBM3E», — сказал BNK Asset Management Co. ЧаСо Юн, управляющий фондом и глава команды по инвестициям. «Если настроения в технологическом секторе изменятся, это будет хорошо для обеих компаний, но SK Hynix, похоже, не теряет своего доминирующего положения в области HBM».