Согласно недавно опубликованному квартальному отчету Broadcom о прибылях и убытках, приобретение VMware принесло компании впечатляющие финансовые результаты. За квартал, завершившийся 2 февраля, выручка Broadcom составила 14,92 млрд долларов США, что на 25% больше, чем в прошлом году. Чистая прибыль выросла до 5,5 миллиардов долларов США, что означает значительный рост на 315% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Основным драйвером этого роста является интеграция VMware в подразделение Broadcom по инфраструктурному программному обеспечению, выручка которого в первом квартале 2025 года составила $6,7 млрд по сравнению с $4,55 млрд за аналогичный период прошлого года.
Хотя Broadcom больше не сообщает о доходах VMware отдельно, значительный рост указывает на то, что вклад VMware значителен. До приобретения продажи программного обеспечения Broadcom росли незначительно: на 3% в 2023 финансовом году и на 4% в 2022 финансовом году.
Чтобы лучше понять влияние VMware, давайте посмотрим на доходы Broadcom от программного обеспечения до приобретения. В четвертом квартале 2023 года выручка Broadcom от программного обеспечения составила 1,97 миллиарда долларов, в результате чего общий доход за 2023 финансовый год составил 7,6 миллиарда долларов. В последнем квартале выручка VMware как независимой компании составила 3,4 миллиарда долларов. Если посмотреть на цифры, то Broadcom удалось увеличить квартальную выручку VMware примерно на 1 миллиард долларов всего за год.
Большая часть скачка доходов может быть связана со стратегией Broadcom, заключающейся в объединении продуктов VMware в более дорогие пакеты подписки, а не в продаже их как отдельных лицензий.
Крупнейшим из этих комплексных сервисов является VMware Cloud Foundation (VCF), который включает в себя полный набор технологий VMware. Во время телеконференции Broadcom генеральный директор Хок Тан сообщил, что по состоянию на конец первого квартала примерно 70% из 10 000 крупнейших клиентов компании приняли VCF. Переход на VCF в сочетании с более высокими затратами для существующих клиентов, вероятно, стал причиной существенного увеличения доходов.
Кроме того, часть увеличения чистой выручки была связана с мерами VMware по сокращению расходов. В последнем отдельном квартале операционная рентабельность VMware составила 16%. Для сравнения, операционная рентабельность бизнеса Broadcom по разработке программного обеспечения в первом квартале 2025 года составила 76% по сравнению с 59% год назад.
Несмотря на очевидный финансовый успех приобретения, обращение Broadcom с VMware вызвало широкое недовольство клиентов.
Отчеты показывают, что некоторые клиенты сталкиваются с ростом цен в три-шесть раз по сравнению с предыдущими затратами, причем в самых крайних случаях рост цен, как сообщается, составляет 20 раз. В результате многие клиенты сейчас находятся на распутье, колеблясь, оставаться ли с VMware или искать другие решения.
Хотя финансовые результаты Broadcom показывают, что ее стратегия эффективно способствует росту доходов, ее долгосрочное влияние остается неопределенным, поскольку сохраняются опасения по поводу ухода потенциальных клиентов с VMware.