Аналитики Morgan Stanley заявили, что результаты Apple за третий квартал, как ожидается, будут сильными и превзойдут ожидания Уолл-стрит. Apple будет31 июляКогда будет опубликован финансовый отчет за третий квартал, внешний мир получит возможность понять результаты деятельности компании в условиях изменений в тарифной политике. Если прогноз Morgan Stanley верен, Apple будет неплохо себя чувствовать на фоне проблем с импортом.
В сообщении для инвесторов Morgan Stanley сообщил, что ожидает здорового роста во всех категориях продуктов Apple, отчасти из-за дополнительного стимулирования валютных факторов. Что касается выручки, рост выручки Apple в годовом исчислении, вероятно, составит 5,8%.
Что касается iPhone, компания повысила свой прогноз на 2% выше консенсус-оценки из-за увеличения поставок и более высоких средних цен реализации (ASP). iPad и Mac также почувствовали те же преимущества, основанные на спросе: их рост составил 9% и 1% соответственно. Ожидается, что за весь июньский квартал выручка достигнет $90,7 млрд.
Отсутствие рекомендаций по бизнесу услуг во время разговора с аналитиками Apple во втором квартале явно представляет собой проблему для инвесторов. Они считают, что это, наряду с запретом App Store, введенным 30 апреля, может затормозить рост во втором квартале. В Morgan Stanley заявили, что не верят, что Apple будет мешать бизнесу услуг, и повысили прогноз роста в годовом исчислении до 11,6%.
Только для App Store Morgan Stanley также прогнозирует рост на 11,6% в годовом исчислении. Что касается темпов роста бизнеса в сфере услуг, аналитики полагают, что это может быть восьмой квартал подряд с ростом от 10% до 15%.
Аналитики полагают, что рост, как ожидается, достигнет «дна» в сентябрьском квартале, но все равно должен оставаться положительным. Прогноз выручки за квартал был повышен до $96,5 млрд с предыдущего прогноза в $95,7 млрд, а прибыль на акцию также была скорректирована с $1,56 до нового прогнозного значения в $1,61.
Это произошло благодаря скромному росту курса доллара США, росту продаж Mac и iPad, а также увеличению доходов от услуг. Прогноз валовой прибыли был обновлен до 46,1% с 45,3%, включая $1,5 млрд тарифных расходов.
Говоря об усилиях Apple в области искусственного интеллекта, Morgan Stanley предупредил, что в этом квартале не стоит ожидать каких-либо значимых обновлений Apple Intelligence или Apple AI.
Аналитики полагают, что инвесторы не ценят работу Apple в области искусственного интеллекта, отчасти из-за сравнений с работой Google, Meta и Amazon.
Хотя Morgan Stanley признает, что Apple, возможно, не полностью завершила свою стратегию в области искусственного интеллекта, аналитики также считают, что любая идея о том, что Apple приобретет поисковую систему с искусственным интеллектом, «вводит в заблуждение». Независимо от битвы Министерства юстиции с Google, Apple не хочет конкурировать в сфере поиска.
Вместо этого Apple, как полагают, создает платформу с аналогичными возможностями виртуального помощника. Платформа сочетает в себе технологию LLM собственной разработки на основе Siri, а также другие технологии с использованием технологии white label от сторонних компаний.
Morgan Stanley добавил, что не ожидает каких-либо обновлений графика Apple Intelligence после 2026 года, а также каких-либо обновлений о прогрессе на китайском рынке.
В целом Morgan Stanley присвоил Apple рейтинг «выше рынка» и сохранил целевую цену в 235 долларов.