Рынок криптовалют в ноябре начался неудачно: как Биткойн, так и Эфириум резко упали, что вызвало массовые ликвидации и снова поставило под угрозу доверие рынка. В отсутствие позитивных макрокатализаторов настроения инвесторов явно стали оборонительными, а торговая структура также продемонстрировала более сильную тенденцию неприятия риска.
Цена Биткойна упала более чем на 3% в понедельник, упав со 108 000 долларов США до 105 000 долларов США в краткосрочной перспективе, упав ниже 200-дневной скользящей средней, в результате чего рынок начал обращать внимание на ключевой уровень поддержки ниже 100 000 долларов США. Этот раунд давления продаж в основном исходит от долгосрочных держателей. За октябрь было продано около 400 000 биткойнов (около 2% тиража). Однако цена Биткойна не пошла глубже, показывая, что сторона спроса все еще имеет определенный потенциал для действий. Аналитики отметили, что новая структура рынка (обеспечиваемая спотовыми ETF, крупными счетами капитала и кошельками долгосрочных сбережений) отличается от прошлых циклов, что приводит к незначительному сближению волатильности. Тем не менее, «устойчивость ≠ разворот», пока не произойдут позитивные изменения в макроэкономической среде, все еще трудно сказать, что уверенность в восстановлении установлена.
Падение Ethereum было еще более серьезным: самое большое внутридневное падение составило почти 9%, падение ниже ключевого уровня поддержки в 3600 долларов, а совокупное снижение составило примерно 25% с августовского максимума в 4885 долларов. Одновременно возникло и давление на финансирование: ставка финансирования бессрочных контрактов продолжает снижаться с середины октября, а многие биржи стали отрицательными, а это означает, что коротким продавцам приходится платить за свои позиции, что отражает нарастание медвежьих настроений на рынке. Данные Deribit показывают, что позиции в пут-опционах Ethereum, срок действия которых истекает 28 ноября, значительно увеличились, особенно при ценах исполнения ниже $3700, $3500 и $3000, что указывает на то, что все больше трейдеров делают ставки на дальнейшее снижение.
Хотя техническое давление на сеть и рынок накладывается, неожиданные инциденты с безопасностью также влияют на настроения инвесторов. Balancer, протокол децентрализованного финансирования (DeFi) в экосистеме Ethereum, в понедельник подвергся хакерской атаке, потери которой потенциально могут превысить 100 миллионов долларов, что стало последней из череды плохих новостей за последние несколько недель. В то же время акции, связанные с криптоактивами, также оказались под давлением: акции Circle (CRCL.US) упали более чем на 7%, Coinbase (COIN.US) упали более чем на 3,8%, а Strategy (MSTR.US) упали на 1,8%.
Судя по деривативам и клиринговым данным, гибель рынка очевидна. Данные Coinglass показывают, что за последние 24 часа было ликвидировано в общей сложности 319 433 позиции на сумму более 1,2 миллиарда долларов США, из которых на длинные позиции пришлось более 90%, достигнув 1,1 миллиарда долларов США, а короткие позиции были ликвидированы всего на сумму около 115 миллионов долларов США. В течение часа после краткосрочного падения Биткойна и Эфириума общая сумма ликвидации этих двух компаний превысила 100 миллионов долларов США.