В отчете, недавно опубликованном Goldman Sachs, отмечается, что мировой рынок памяти испытает один из самых серьезных дефицитов поставок в истории в период с 2026 по 2027 год, при этом разрыв между спросом и предложением в трех основных категориях DRAM, NAND и HBM значительно увеличится.Среди них дефицит DRAM в 2026 году будет самым высоким за 15 лет, а дефицит NAND также достигнет исторического максимума. Даже если спрос на бытовую электронику резко упадет, сумасшедшая пожирающая сила серверного рынка все равно будет поддерживать напряженную ситуацию.
Что касается DRAM, Goldman Sachs прогнозирует, что дефицит предложения DRAM достигнет 4,9% и 2,5% в 2026 и 2027 годах, что намного превышает предыдущие ожидания в 3,3% и 1,1%. Дефицит поставок в 2026 году станет самым серьезным за последние 15 лет.
Основная причина – взрывной рост спроса на серверы. Goldman Sachs повысил прогноз спроса на серверную DRAM (без учета HBM) на 6%/10% в 2026/2027 году, который, как ожидается, достигнет 39% и 22% соответственно.
Если включить HBM, спрос на DRAM, связанный с серверами, будет составлять 53% и 57% от общего мирового спроса.
Рынок NAND также не настроен оптимистично. Ожидается, что предложение NAND превысит спрос на 4,2%/2,1% в 2026/2027 году. Это будет один из крупнейших дефицитов в истории индустрии NAND.
Основная причина — спрос на SSD корпоративного уровня. Goldman Sachs повысил прогноз спроса на твердотельные накопители корпоративного уровня на 14%/14% в 2026/2027 году, при этом ожидается, что темпы роста достигнут 58%/23%, а доля компании в мировом спросе на NAND вырастет до 36%/39%.
Что касается мобильных устройств и ПК, ожидается, что спрос на мобильную NAND впервые увидит нулевой рост в 2026 году, а на стороне ПК также ожидается нулевой рост в 2026 году, причем оба показателя достигают исторически низких уровней.
Что касается HBM, который незаменим в сфере искусственного интеллекта, Goldman Sachs увеличил размер его рынка до 75 миллиардов долларов США в 2027 году. Хотя Samsung и SK Hynix наращивают производство полным ходом, они все еще не успевают за темпами роста спроса на чипы GPU и ASIC.Ожидается, что разрыв между спросом и предложением останется высоким на уровне 5,1% и 4,0% в течение последних двух лет.
