Ожидания Уолл-стрит в отношении Tesla быстро тают: за два дня как минимум два аналитика стали более осторожными в отношении производителя электромобилей. Аналитики говорят, что в 2024 году некоторые электромобили, производимые Tesla, могут перестать соответствовать стандартам государственных субсидий в США и некоторых европейских странах, что еще больше окажет давление на доходы компании в то время, когда уже ожидается замедление спроса.
«Если Tesla продолжит настаивать на росте в следующем году, потеря этих стимулов может еще больше увеличить риск снижения цен», — написал во вторник аналитик Tudor, Pickering, Holt & Co. Мэтт Портилло. Портильо также ожидает, что поставки Tesla в последние три месяца 2023 года окажутся ниже средних ожиданий аналитиков.
Уолл-стрит становится все более пессимистичным в отношении результатов деятельности Tesla, а вышеупомянутые негативные комментарии еще больше усугубляют ситуацию. Согласно собранным данным, средний прогноз аналитиков по прибыли Tesla в четвертом квартале снизился на 55% по сравнению с 12 месяцами назад, а прогнозы по прибыли в 2024 году снизились на 43%.
Что касается продаж, данные показывают, что средний прогноз аналитиков на поставки Tesla в четвертом квартале превышает 481 000 автомобилей. Прогноз Портильо составляет около 470 000 единиц, и он рекомендует продавать акции. Аналитик RBC Capital Markets Том Нараян прогнозирует около 476 000 автомобилей, и его рейтинг акций эквивалентен покупке.
В понедельник Нараян понизил свой прогноз поставок Tesla в 2024 и 2025 годах, чтобы отразить более скромный рост продаж Model 3 и Model Y, сославшись на препятствия, с которыми сталкивается компания, включая усиление конкуренции и потерю федеральных стимулов. Нараян сказал, что некоторые модели Tesla Model 3 для массового рынка потеряют полную федеральную налоговую льготу в следующем году.
Портильо из Tudor заявил, что компания может столкнуться с аналогичными проблемами во Франции и Германии. Помимо проблемы субсидий, после первого предупреждения Tesla в октябрьском финансовом отчете за третий квартал, рынок теперь в целом ожидает, что электромобили столкнутся с замедлением спроса в отрасли.
Большая часть общей слабости электромобилей заключается в том, что ранние пользователи, готовые платить за новые технологии, возможно, уже купили их, в то время как массовые покупатели по-прежнему опасаются высоких цен и молодой экосистемы электромобилей.
«С 2022 года средняя цена новых электромобилей упала примерно на 21%, но потребители по-прежнему боятся рисковать при покупке, причем большинство из них ссылаются на надежность аккумулятора, отсутствие доступных общественных зарядных станций и время, необходимое для зарядки аккумулятора, как на важные непреодолимые препятствия», — написал аналитик Cowen Джеффри Осборн в записке для клиентов во вторник.
В результате ожидания аналитиков по прибыли и доходам компании Tesla, которая продает только электромобили, снижаются. Портильо и Нараян не одиноки в своих опасениях по поводу следующего года.
В пятницу аналитик Deutsche Bank Эммануэль Рознер заявил, что по мере замедления проникновения электромобилей Tesla сталкивается с «большим риском» того, что ее рост и прибыль в 2024 году могут оказаться ниже, чем ожидалось.
Акции Tesla во вторник выросли на 2%, в результате чего их совокупный прирост в этом году составил 109%. Но относительное отставание акций в этом квартале отражает ухудшение ожиданий по внедрению электромобилей в 2024 году. Цена акций Tesla в этом квартале выросла на 2,8%, уступив приросту индекса S&P 500 более чем на 11% за тот же период.