Акции США завершили торги на рекордно высоком уровне, отметив лучший месяц с 2020 года, поскольку инвесторы делают ставку на то, что бум искусственного интеллекта принесет огромные доходы американским технологическим гигантам. Индекс S&P 500 вырос на 10% в апреле, что стало самым большим ежемесячным ростом с момента прорыва в разработке новой коронной вакцины в ноябре 2020 года. Ранее акции США восстанавливались после падения после того, как рост цен на энергоносители спровоцировал распродажу на рынке в первые дни ближневосточного конфликта.
Акции технологических компаний возглавили этот отскок. Композитный индекс Nasdaq, в котором большую роль играют технологии, в апреле вырос на 15%, зафиксировав лучший месячный результат с апреля 2020 года.
Инвесторы возвращаются в акции технологических компаний США, поскольку аналитики продолжают повышать прогнозы корпоративных прибылей до новых максимумов. Рынок в целом оптимистичен в отношении того, что ведущие компании Кремниевой долины увеличат свои инвестиции в строительство инфраструктуры искусственного интеллекта в больших масштабах для поддержки экономического роста.
Благодаря темпам роста своего облачного бизнеса, опережающим конкурентов, Alphabet выросла на 10% в четверг, а ее совокупный прирост в этом месяце достиг около 34%. Акции производителя микросхем Intel в этом месяце выросли на 114% на фоне блестящего финансового отчета, возглавив индекс S&P 500; Гиганты хранения данных SanDisk, Seagate Technology и ON Semiconductor также выросли.
Майк О'Рурк, аналитик Jones Trading Company, заявил, что, в частности, резкий рост полупроводникового сектора в апреле был "полностью оторван от фундаментальных показателей" и "перед лицом противостояния в Ормузском проливе инвесторы в акции по-прежнему не испытывают беспокойства".
Даже несмотря на резкий рост цен на нефть, этот раунд роста фондового рынка все еще продолжается, как и планировалось. В четверг цены на нефть марки Brent превысили 125 долларов за баррель, а розничные цены на бензин в США поднялись примерно до 4 долларов за галлон.
Волатильные тенденции некоторых ведущих технологических компаний не смогли остановить укрепление рынка в целом. Акции Yuanverse Platform Company в четверг упали примерно на 9%. Компания сообщила о сокращении числа пользователей и дальнейшем увеличении капитальных затрат, сократив свои доходы в этом месяце до 7%; В тот же день акции Microsoft упали на 4%.
На этой неделе финансовые отчеты за первый квартал, опубликованные четырьмя крупнейшими гигантами облачных вычислений, подтвердили сильные планы расширения капитала технологической отрасли. Ожидается, что четыре компании — Amazon, Metaverse Platform, Microsoft и Alphabet — в этом году инвестируют рекордные 725 миллиардов долларов США в инфраструктуру искусственного интеллекта, что на 77% больше, чем рекордно высокие расходы прошлого года.
Мария Ветмане, руководитель отдела стратегии акций State Street Bank, сказала: «Финансовые отчеты крупных технологических гигантов подтвердили, что рыночный спрос на искусственный интеллект, вычислительную мощность и чипы по-прежнему чрезвычайно высок».
Ветмане отметил, что данные банка показывают, что с момента начала конфликта на Ближнем Востоке институциональные инвесторы продолжали увеличивать свои вложения в акции США, уделяя особое внимание технологическому и энергетическому секторам. «Отток капитала происходит и в других регионах мира», - сказала она. Данные Bloomberg также показали, что в апреле чистый приток инвесторов в фонды фондовых индексов США составил 125 миллиардов долларов США, в то время как аналогичные фонды в Европе и Азии испытали чистый отток.
«В настоящий момент рынок отдает предпочтение секторам с более высокой прибылью, которые могут выдержать давление, и технологическая отрасль является первым выбором. Лучшего выбора, кроме этого, нет». — сказал Вайтемане.
В этом месяце Citigroup повысил рейтинг акций США и дал им рекомендацию «выше рынка» по сравнению с другими мировыми рынками. Беата Мантейи, руководитель глобальной стратегии банка по акциям, сказала, что технологический сектор в одиночку несет рыночную тенденцию.
Аналитик Nomura Чарли МакЭллиготт считает, что этот раунд подъема полностью положил конец дифференциации рынка, которая продолжалась с конца прошлого года по февраль – до того, как средства когда-то перетекли из акций ведущих технологических компаний в области ИИ в другие сектора. Он добавил, что акции технологических компаний снова полностью доминируют в динамике более широкого рыночного индекса.
В то же время экономические данные, опубликованные на этой неделе, показали, что, хотя акции технологических компаний уверенно лидируют и отклоняются от других секторов, экономика США начала подвергаться воздействию региональных конфликтов.
Как крупнейшая экономика мира, годовой экономический рост США в первом квартале составил 2%, что ниже прогноза экономистов, опрошенных Bloomberg, в 2,2%. Общий уровень инфляции, на котором фокусируется внимание ФРС, в марте вырос до 3,5%, что является самым высоким уровнем почти за три года.
Растущие цены на нефть и газ могут привести к росту инфляции, и инвесторы резко снизили свои ожидания относительно снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году.
Дэн О'Киф, портфельный менеджер Attison, сказал: «Рынок в основном индифферентен к различным рисковым событиям. Всякий раз, когда ситуация становится нестабильной и неопределенность возрастает, инвесторы снова будут использовать активы с большей уверенностью».
О'Киф отметил, что, хотя переоценка процентных ставок, как ожидается, повлияет на некоторые сектора фондового рынка, ведущие технологические компании будут минимально затронуты колебаниями процентных ставок.