По данным Financial Associated Press, SpaceX Маска может снизить свою листинговую оценку и изменить целевую стоимость до 1,8 триллиона долларов США по сравнению с апрельской оценкой в более чем 2 триллиона долларов США. Источники сообщили, что SpaceX снизила целевую оценку после консультаций с консультантами и инвесторами. Такие детали, как размер и оценка IPO, обычно корректируются на основе отзывов заинтересованных сторон до определения цены, но SpaceX стремится привлечь до 75 миллиардов долларов, что по-прежнему будет крупнейшим IPO за всю историю.
Согласно предыдущим сообщениям, SpaceX, как ожидается, официально начнет продвижение IPO уже 4 июня и установит цену на продукт уже 11 июня. Люди, знакомые с ситуацией, сообщили, что сроки сделки могут быть перенесены на несколько дней, обсуждения все еще продолжаются, и SpaceX может решить, повышать ли целевую оценку, основываясь на отзывах инвесторов во время презентации.
20 мая по местному времени SpaceX официально представила заявление о регистрации S-1 (проспект) в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), чтобы начать процесс IPO. Компания планирует разместить свои обыкновенные акции класса А на фондовой бирже Nasdaq (Nasdaq) и Nasdaq Texas (Nasdaq Texas) под биржевым кодом «SPCX». Диапазон цен первичного публичного размещения и объем выпуска еще не определены, и ожидается, что продажи акций начнутся как можно скорее после вступления проспекта эмиссии в силу.
Согласно проспекту, SpaceX завершила приобретение xAI Holdings Corp. 2 февраля этого года. (xAI) слияние. После слияния бизнес SpaceX разделился на три основных сектора: аэрокосмическая отрасль, спутниковый Интернет и искусственный интеллект (ИИ).
Основные финансовые данные компании показывают, что в первом квартале 2026 года консолидированная выручка компании достигла 4,694 миллиарда долларов США, операционный убыток составил 1,943 миллиарда долларов США, а скорректированная EBITDA составила 1,127 миллиарда долларов США; за весь 2025 год консолидированная выручка составила 18,674 миллиарда долларов США, операционный убыток — 2,589 миллиарда долларов США, а скорректированная EBITDA — 6,584 миллиарда долларов США.
С точки зрения секторов, спутниковый Интернет является основной силой ее консолидированного дохода. Бизнес-сегмент спутникового Интернета, в основном поддерживаемый Starlink, достиг выручки в размере 3,257 млрд долларов США за три месяца, закончившихся 31 марта 2026 года, операционной прибыли в размере 1,188 млрд долларов США и скорректированной EBITDA в 2,087 млрд долларов США. За весь 2025 год этот бизнес-сегмент достиг выручки в размере 11,387 млрд долларов США, операционной прибыли в размере 4,423 млрд долларов США и скорректированной EBITDA в размере 7,168 млрд долларов США, что представляет собой рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 49,8%, 120,4% и 86,2% соответственно.
Сегмент аэрокосмического бизнеса SpaceX достиг выручки в размере 619 миллионов долларов США за три месяца, закончившихся 31 марта 2026 года, операционные убытки составили 662 миллиона долларов США, а скорректированные убытки по EBITDA составили 351 миллион долларов США. За весь 2025 год сегмент аэрокосмического бизнеса достиг выручки в размере 4,086 млрд долларов США, операционного убытка в размере 657 млн долларов США и скорректированной EBITDA в размере 653 млн долларов США.
Бизнес-сегмент SpaceX в области искусственного интеллекта в настоящее время теряет деньги. В первом квартале 2026 года выручка компании составила 818 миллионов долларов США, операционный убыток - 2,469 миллиарда долларов США, а скорректированный убыток по EBITDA - 609 миллионов долларов США. SpaceX заявила, что в 2025 году сектор искусственного интеллекта понесет убытки в размере до 6,355 млрд долларов США.
По капитальным затратам в первом квартале 2026 г.SpaceXОбщие капитальные затраты составляют 10,107 млрд долларов США, в том числе 1,052 млрд долларов США для аэрокосмического сектора, 1,332 млрд долларов США для сектора спутникового Интернета и 7,723 млрд долларов США для сектора искусственного интеллекта. Общие капитальные затраты на 2025 год составят 20,737 млрд долларов США, при этом три основных сектора составят 3,832 млрд долларов США, 4,178 млрд долларов США и 12,727 млрд долларов США соответственно. Капитальные затраты в основном используются для основных технологических исследований и разработок, модернизации предприятий и расширения бизнеса.
Некоторые аналитики полагают, что огромные расходы и непревзойденная прибыльность заставили некоторых инвесторов усомниться в рациональности оценки SpaceX. Некоторые аналитики считают, что погоня за SpaceX — неразумный шаг. По данным исследования 22V Research, IPO размером более $50 млрд теряют в среднем 32% через год.
Кроме того, с точки зрения капитала Маск контролирует общую сумму, владея акциями класса А и класса B.SpaceXИмея около 85% прав голоса, они по-прежнему будут иметь абсолютный контроль после листинга.
SpaceXВ проспекте указываются многочисленные риски, в том числе продолжающиеся убытки в бизнесе искусственного интеллекта, огромные инвестиции в исследования и разработки и трудности с получением прибыли в краткосрочной перспективе; центры космических данных сталкиваются с проблемами в области технологий, надзора, затрат и радиационной обстановки; существует высокая степень неопределенности в исследованиях и разработках космических кораблей и марсианском плане, и соответствующий капитал Маска в производительности может не быть реализован в долгосрочной перспективе. Вышеуказанные риски могут оказать существенное негативное влияние на деятельность, финансовое состояние и результаты деятельности компании.