Инвестиционный банк Bernstein недавно опубликовал отчет, в котором говорится, что, поскольку чип искусственного интеллекта NVIDIA следующего поколения Vera Rubin вступит в крупномасштабный цикл поставок в 2027 году, цена на память с высокой пропускной способностью (HBM4) значительно вырастет, что приведет к увеличению стоимости всей шкафной системы. Агентство прогнозирует, что общая цена шкафа Nvidia Vera Rubin NVL72, используемого для вычислительных кластеров искусственного интеллекта, может достигать примерно 9,1 миллиона долларов США, из которых только на компоненты хранения и памяти могут приходиться примерно 3,2 миллиона долларов США. Эта последняя оценка значительно превышает предыдущий прогноз цены на один контейнер, составляющий примерно 7,8 миллиона долларов США, предоставленный Morgan Stanley.
Ранее Morgan Stanley в исследовательском отчете о корпусе Nvidia Rubin NVL72 отметил, что общая стоимость системы составила примерно 7,8 млн долларов США, из которых внешние накопители и микросхемы памяти, установленные в корпусе, стоят примерно 2 млн долларов США. На основании этого было подсчитано, что соответствующие расходы на память увеличились примерно на 435% по сравнению с прошлым годом. Стоит отметить, что данные, приведенные Morgan Stanley, в основном охватывают компоненты памяти, отличные от графических процессоров, и не полностью отражают структуру стоимости высокопроизводительной памяти во всей системе Vera Rubin NVL72.
Бернштейн считает, что нынешние общие рыночные ожидания относительно цен на память, связанную с Верой Рубин, «устарели», особенно с точки зрения ценовых предположений HBM. Агентство подсчитало, что, если все же рассчитывать на основе цены HBM4, составляющей около 16,6 долларов США за ГБ, общая цена шкафа NVL72 может примерно упасть до диапазона, ранее указанного Morgan Stanley. Однако Бернштейн подчеркнул, что этот ценовой диапазон больше не отражает последние тенденции рынка. По его базовому прогнозу на 2027 год цена HBM4 вырастет примерно до 53 долларов США за ГБ, то есть увеличится более чем в три раза.
На этом основании Бернштейн переоценил стоимость частей хранения и памяти шкафа NVL72, полагая, что соответствующие расходы в дальнейшем вырастут с уровня в 2 миллиона долларов США, предполагаемого Morgan Stanley, примерно до 3,2 миллиона долларов США, в результате чего общая цена всего шкафа составит примерно 9,1 миллиона долларов США. Агентство также отметило, что предположения о стоимости, заложенные в некоторых предыдущих расчетах, больше основывались на исторических данных о ценах и не полностью отражали последнюю ситуацию со спросом и предложением в рамках крупномасштабного строительного цикла ИИ.
Бернштейн также прогнозирует, что Nvidia будет склонна перекладывать давление на повышение цен непосредственно на последующих клиентов, когда столкнется с ростом цен на ключевые компоненты, такие как HBM4. В нынешних условиях продолжающегося наращивания темпов строительства инфраструктуры искусственного интеллекта и нехватки высокопроизводительной памяти компоненты памяти и хранения данных с высокой пропускной способностью становятся еще одним ключевым препятствием после передовых мощностей по производству упаковки. Решение банка показывает, что стоимость памяти значительно увеличится в цене всего корпуса, окружающего платформы искусственного интеллекта нового поколения, такие как Vera Rubin, что еще больше повысит общий инвестиционный порог для крупномасштабных кластеров искусственного интеллекта.