По данным Wall Street Journal, в то время как SpaceX собирается стать публичной, сотрудники компании пытаются понять, как справиться с предстоящим огромным богатством. Бывший сотрудник SpaceX обсуждал это с Эриком Франклином, консультантом по вопросам благосостояния, который специализируется на работе с сотрудниками технологических компаний. Судя по цене IPO, установленной SpaceX на прошлой неделе, акции бывшего сотрудника SpaceX оцениваются в 21,4 миллиона долларов, что составляет 93% чистых инвестиционных активов его семьи.
SpaceX собирается стать публичной
Франклин советует своим клиентам постепенно сокращать свои активы в SpaceX, как только компания станет публичной. Однако клиент не решался продавать акции SpaceX слишком рано из-за опасений по этому поводу. «Он явно по-прежнему считает эту компанию выдающейся», — сказал Франклин, соучредитель фирмы финансового планирования Prospero Wealth.
Поскольку SpaceX вот-вот выйдет на фондовый рынок, акции компании, принадлежащие тысячам бывших и нынешних сотрудников SpaceX, вскоре смогут быть конвертированы в состояния, которые изменят их жизнь.То же самое справедливо и для многих владельцев акций Anthropic и OpenAI, двух компаний, которые также подали заявку на публичное размещение акций в этом году.
Однако внезапно усидеть на огромном богатстве – дело непростое. Вот некоторые из вариантов, с которыми сталкиваются сотрудники SpaceX.
Избегайте мании богатства
Тара Шульман, консультант по вопросам благосостояния в компании Compound Planning, занимающейся управлением активами, сказала, что ключевой частью ее работы является разработка плана диверсификации и призыв к клиентам неукоснительно ему следовать.
«Мы хотим постараться не допустить, чтобы клиенты впали в эмоциональное безумие, которое неизбежно произойдет после IPO», — сказала она. "Вы сведете себя с ума, пытаясь найти лучшее время для продажи. Но лично для вас может быть "лучшее время для продажи"".
Она также сказала, что продажа акций сейчас может дать клиентам возможность оплатить обучение своих детей в колледже, купить новый дом или досрочно выйти на пенсию.
SpaceX оценивается в $1,77 трлн.
Диого Моника — венчурный капиталист и соучредитель криптобанка Anchorage Digital, который за свою карьеру накопил значительные доли в нескольких стартапах. Он разработал план, чтобы избежать принятия необдуманных решений. Он придерживается стратегии продажи 20% своих активов на IPO, а затем постепенной распродажи остальных 60%. Оставшиеся 20% он решил оставить себе на длительный срок, чтобы выразить доверие к компании.
Моника, один из первых сотрудников Square, дочерней компании финансово-технологической компании Block, продала большую часть своих активов в Square через онлайн-платформу Frec. Frec предоставляет независимым инвесторам инвестиционные стратегии, учитывающие налоговые аспекты.
Сотрудники SpaceX подлежат 180-дневному периоду блокировки, но в определенные периоды у них есть возможность досрочно продать часть своих акций.
налоговые вопросы
Многие сотрудники SpaceX, Anthropic и OpenAI имеют различные вознаграждения в виде акций, включая неквалифицированные опционы на акции, поощрительные опционы на акции, акции с ограниченным доступом и доли в планах покупки акций для сотрудников. Брюс Брумберг, соучредитель mystockoptions.com, сказал, что к каждому виду налогов применяются разные подходы, и одно неверное движение может означать неожиданный налоговый счет.
Продажа слишком большого количества акций в течение года или использование слишком большого количества неквалифицированных опционов на акции могут подтолкнуть налогоплательщика к более высокой налоговой категории. Стимулирующие опционы на акции могут привести к существенному и неожиданному альтернативному минимальному налогу. Поэтому финансовые консультанты часто рекомендуют разработать «налоговый график», который распределяет исполнение опционов на несколько налоговых лет, чтобы уменьшить налоговое воздействие.
Паи акций с ограниченным доступом генерируют налоговый счет при их переходе, даже если вы не можете продать акции в это время. Ставка налога у источника выплаты по умолчанию в размере 22% может оказаться недостаточной для покрытия фактического налогового бремени. «Если вы возьмете кредит для оплаты налогов, а цена акций упадет после IPO, вам все равно придется платить налог», — сказал Джованни Тисо, сертифицированный специалист по финансовому планированию Titan.
Сотрудники также могут иногда приобретать дополнительные акции в рамках планов покупки акций сотрудниками. План обычно позволяет сотрудникам приобретать акции на сумму до 25 000 долларов в год со скидкой до 15%. Затем сотрудникам пришлось решать, оставить ли акции себе или продать их как можно быстрее.
Разнообразная конфигурация
Диверсификация активов может быть такой же простой, как продажа некоторых акций и инвестирование вырученных средств в индекс S&P 500.
Однако существуют более продвинутые стратегии. Например, инвесторы могут вкладывать средства в «прямые инвестиции в индексацию» и, отслеживая динамику индекса, намеренно добиваться некоторых потерь, чтобы компенсировать прирост капитала, тем самым достигая оптимизации налогообложения.
У сотрудников также есть способы диверсифицировать свое богатство без немедленной продажи акций и уплаты налогов. Форвардные контракты с предоплатой позволяют сотрудникам брать займы под залог акций в течение определенного периода времени и использовать полученные средства для диверсификации своих инвестиционных портфелей. Такие контракты обычно также включают «зону защиты ценового спреда» (воротник), которая устанавливает минимальную и максимальную цену акций, тем самым ограничивая риск снижения и роста для сотрудника. По истечении срока действия контракта сотрудник может продать акции и заплатить налог или продолжить стратегию, открыв еще один контракт.
Сокол 9
Также популярны биржевые фонды, которые являются частными инвестиционными инструментами, которые позволяют инвесторам с концентрированными позициями в различных компаниях объединять свои соответствующие акции для диверсификации своих портфелей. IRS обычно требует, чтобы инвесторы держал долю в таких фондах в течение как минимум семи лет.
Кроме того, на акции предоставлены опционы 83(b). Опция позволяет держателю платить налоги заранее до перехода акций, что может привести к огромной экономии на налогах, если акции значительно вырастут в цене после перехода. Однако если цены на акции упадут, налогоплательщики могут досрочно платить налог, который в противном случае им не пришлось бы платить.
риск
Даже при тщательном планировании владение акциями компании всегда сопряжено с риском.
Например, Франклин, консультант, который консультирует бывших сотрудников SpaceX, присоединился к Amazon в 1998 году, всего за год до того, как компания стала публичной. Он был единственным человеком в группе новых сотрудников компании, который продал акции после года работы.
Когда разразился кризис доткомов, оставшиеся три четверти акций, которые ему предоставили, упали ниже цены исполнения и в конечном итоге стали бесполезными.
«Теперь мы все смотрим на Amazon как на историю огромного успеха, — сказал Франклин, — но так было не всегда».