Генеральный директор Anthropic Дарио Амодей недавно прямо заявил: если компании, занимающиеся искусственным интеллектом, хотят выжить, их годовой доход должен достигать «сотни миллиардов долларов» — в противном случае они могут быть поглощены этой конкуренцией за вычислительные мощности в любой момент.Кривая финансового роста этой компании — чудо в истории бизнеса. К концу 2024 года годовой доход Anthropic составит примерно 1 миллиард долларов США; к концу 2025 года он приблизится к 10 миллиардам долларов США; к марту 2026 года он вырастет до 30 миллиардов долларов США; к маю годовой регулярный доход достиг 47 миллиардов долларов США. Всего за год выручка выросла примерно в 47 раз.
Но оборотной стороной ошеломляющих цифр являются еще более сумасшедшие капитальные затраты. Основная цель Anthropic в этом раунде финансирования — расширение вычислительной инфраструктуры. Компания достигла соглашения с Amazon о получении инвестиций в размере до 25 миллиардов долларов США и выделении 5 гигаватт (ГВт) вычислительной мощности. Компания также сотрудничала с Google и Broadcom, чтобы в следующем году запустить еще 5 ГВт вычислительной мощности. Google планирует инвестировать еще до 40 миллиардов долларов США.
Это основная причина, по которой Амодей предупредил о «сотнях миллиардов доходов»:Затраты на обучение передовых крупных моделей — вычислительных мощностей, инфраструктуры, талантов и исследований и разработок — превратились в бездонную финансовую черную дыру. Даже при годовом доходе в 47 миллиардов долларов США Anthropic все равно необходимо продолжать привлекать десятки миллиардов долларов США для поддержания своей деятельности.
Основная цель финансирования перед IPO, которое продвигает компания, — удовлетворить потребность в вычислительных мощностях. В чем заключается концепция 5 гигаватт? Общая установленная мощность эквивалентна нескольким крупным атомным энергоблокам, все из которых инвестируются в обучение и развертывание моделей.
Логика этой стратегии очень ясна: производительность больших моделей положительно связана с масштабом вычислительной мощности: чем больше вычислительная мощность, тем лучше модель, чем больше клиентов, тем выше доход, который, в свою очередь, возвращает вычислительную мощность, образуя самоусиливающийся маховик роста.
Но другая сторона маховика — это обрыв: как только рост замедлится или конкуренция потеряет устойчивость, огромные постоянные затраты мгновенно превратятся из рва в петлю, утягивая денежный поток в бездонную пропасть.Для Anthropic миф о доходах, конечно, шокирует, но настоящее испытание на выживание только началось.