На этой неделе многие страны Западной Европы испытали редкие в истории волны жары. Великобритания, Франция, Германия, Швейцария и Италия последовательно ввели красные предупреждения о высоких температурах.Даже здоровые люди сталкиваются с угрозами безопасности жизни. Температура во многих городах и поселках поднялась выше 40 градусов по Цельсию (104 градуса по Фаренгейту). Даже если ночные температуры останутся высокими и образуют «тропические ночи», люди все равно не смогут получить передышку от июньских температур, намного превышающих нормальные. В Европе много старомодных зданий и старой инфраструктуры, низкий уровень проникновения кондиционирования воздуха, а местным жителям уже давно не хватает опыта адаптации к высокотемпературной среде. По сравнению с другими частями мира, здесь труднее выдержать экстремально жаркую погоду.
22 июня 2026 года в Париже, Франция, люди охлаждались в фонтане Трокадеро, спасаясь от жары.
Поскольку представители всех слоев общества предупреждают, что изменение климата сделает экстремально высокие температуры нормой, многие инвесторы начали корректировать свои инвестиционные портфели и заранее планировать различные инвестиционные возможности, вызванные социальными изменениями на фоне нормализованного жаркого лета.
Повышение устойчивости к изменению климата
Стефани Нивен, менеджер по соинвестированию глобальной стратегии устойчивого развития компании Nine Fortune Investments, дочерней компании Allianz Investments, заявила на телефонной конференции в прошлую пятницу, что частое возникновение экстремальных погодных условий в Европе создает структурные долгосрочные инвестиционные возможности.
Этот глобальный устойчивый фонд акций ориентирован на компании, которые могут предоставить людям решения реагирования и помочь обществу улучшить свою способность противостоять рискам в экстремальных условиях. Направления его инвестиций включают декарбонизацию, адаптацию к климату, водные ресурсы и контроль загрязнения, инклюзивное финансирование, здравоохранение и другие области.
Нивен сказал, что страховая отрасль является одной из ключевых областей структуры фонда, и в его активы входят страховые брокеры Aon, перестраховочные компании и канадская Aviva Financial Insurance Group.
Она отметила, что компания Jiufu Investment особенно оптимистична в отношении компаний, которые запускают различные виды страхования для защиты климата и помогают всему обществу улучшить свои возможности реагирования на климатические риски.
«В настоящее время многие страховые компании оптимизируют свои системы управления рисками и внедряют более совершенные модели моделирования и прогнозирования климата».
Туристы держат зонтики и веера, чтобы противостоять сильной жаре на площади Сан-Марко в Венеции, Италия, 24 июня 2026 года. Африканские воздушные массы высокого давления закрепились на равнине реки По на севере Италии. Местная температура значительно превысила среднюю сезонную, самая высокая температура в тот день достигла 35 градусов по Цельсию.
Нивен добавил, что явление Эль-Ниньо, как ожидается, изменит глобальный климат позднее в этом году, а также принесет изменения в страховую отрасль, которая заслуживает пристального внимания инвесторов.
«Это изменение климата может нарушить стабильный цикл страховой отрасли на многие годы. Сильное Эль-Ниньо может изменить характер ураганов: количество ураганов уменьшится, но их разрушительная сила значительно увеличится, а вероятность крупных событий по компенсации стихийных бедствий увеличится, что неизбежно повлияет на первоначальный цикл страховой отрасли. Как только произойдет особенно крупное стихийное бедствие, вся отрасль откроет новый раунд инвестиционных возможностей».
Фонд отдает предпочтение компаниям, которые могут заполнить пробел в страховой защите и добиться точного соответствия риска и защиты.
Помимо страхования, фонд также инвестирует в компании, занимающиеся физической адаптацией к климату, такие как Trane Technologies, акции которой котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже и в основном занимаются производством холодильного, отопительного и вентиляционного оборудования. Инклюзивное финансирование также является основным направлением развития, ориентированным на инвестирование в компании, которые помогают малым и микропредприятиям, а также обычным людям повышать устойчивость к финансовым рискам и улучшать инклюзивную финансовую инфраструктуру.
Энергетический переход приносит дивиденды
Майкл Филд, главный стратег по акциям Morningstar, также считает, что сохраняющиеся высокие температуры в Европе летом принесут пользу ряду ведущих компаний отрасли.
«Промышленные компании, такие как Johnson Controls и Siemens, получат значительную выгоду. Обе компании работают в сфере HVAC, уделяя особое внимание коммерческому оборудованию с тепловыми насосами. Новое поколение тепловых насосов может выполнять двойную функцию охлаждения и обогрева и является эффективным решением для охлаждения в экстремально высоких температурах».
Он сказал, что частое возникновение экстремальных погодных условий оказывает особенно существенное воздействие на развивающиеся страны. Мир ускоряет переход от ископаемой энергии к энергичному развитию экологически чистой энергетики, что принесет пользу компаниям коммунального хозяйства.
«Vestas и Iberdrola, которые активно участвуют в области ветроэнергетики, получат непосредственную выгоду; страны ускоряют модернизацию электросетей, чтобы адаптироваться к новым источникам энергии, а такие компании, как National Grid Соединенного Королевства, сталкиваются с возможностями развития; традиционные нефтяные гиганты, такие как Shell и Total, развернули большое количество проектов в области фотоэлектрических и биотопливных технологий, и они также могут делиться отраслевыми дивидендами».
Мэтью Дорнинг, директор по исследованиям акций Morningstar, сказал, что эта жара усилила нагрузку на европейскую энергосистему, а рост спроса на охлаждающую энергию привел к росту спотовых цен на электроэнергию.
«Старая энергетическая инфраструктура перегружена, и многие электростанции были вынуждены работать с пониженными нагрузками из-за резкого роста энергопотребления, что подчеркивает долгосрочную необходимость модернизации и модернизации электросетей. ABB, Schneider Electric и Siemens получат большую выгоду от этого раунда инвестиций в структурную инфраструктуру, предоставив основное оборудование, такое как распределительные устройства, трансформаторы, системы автоматизации энергосистемы, а также программное и аппаратное обеспечение для управления электропитанием для трансформации энергосистемы».
Высокие температуры приносят всесторонний экономический эффект
В прошлую пятницу стратеги UBS опубликовали исследовательский отчет, в котором говорится, что из-за этой волны тепла температура в некоторых районах поднялась на 18 градусов по Цельсию выше нормы. Это не только принесло прямой экономический эффект, но и породило большое количество инвестиционных возможностей, поскольку все общество и правительство ускоряют адаптацию и трансформацию климата.
«Западная Европа погрязла в сильной жаре, с перебоями в энергоснабжении, закрытыми школами, остановкой транспорта и нарушением работы культурных и туристических объектов. Французские атомные электростанции имеют ограниченное количество охлаждающей воды из-за высоких температур, а выработка электроэнергии сократилась примерно на 7%; железные дороги, школы и системы общественного транспорта во многих странах пострадали в разной степени. Эта экстремальная погода может способствовать дальнейшему осуществлению политики и увеличению инвестиций в области декарбонизации, адаптации к климату, модернизации электрификации и энергетики. повышение эффективности в различных странах».
Команда UBS оценила, что европейская стратегия декарбонизации и энергетическая политика находятся на ведущем уровне в мире.
«Хотя в целом у нас нейтральный рейтинг акций еврозоны, декарбонизация — это лишь одна из долгосрочных тенденций, на которой инвесторам необходимо извлечь выгоду».