Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии близок к тому, чтобы взять на себя почти всю собственность Electronic Arts, как показано в объявлении, что представляет собой еще одну огромную финансовую ставку в то время, когда казна ближневосточной страны уже истощена.
Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии заключил партнерские отношения с технологической фирмой Silver Lake and Jared, занимающейся выкупом активов. Инвестиционная компания Джареда Кушнера Affinity Partners объединилась, чтобы приобрести разработчика игр за 55 миллиардов долларов (включая долг). Ожидается, что сделка, о которой было объявлено в сентябре, станет крупнейшим за всю историю выкупом акций с использованием заемных средств.
Консорциум не раскрыл планируемую структуру собственности. Но заявление, представленное антимонопольному регулятору Бразилии в ноябре, показало, что PIF будет владеть 93,4% акций EA, а Silver Lake и Affinity будут владеть 5,5% и 1,1% соответственно. Это означает, что бремя финансирования сделки почти полностью ложится на PIF.
Консорциум профинансирует сделку за счет собственного капитала на сумму 36,4 миллиарда долларов и заимствует долг на 20 миллиардов долларов. PIF продлит свои существующие активы в Electronic Arts, стоимость которых составляет около $5,2 млрд по цене покупки, а это означает, что PIF придется привлечь около $29 млрд новых денежных средств, чтобы отразить свою возможную долю владения.
PIF также является важным инвестором в фонды Silver Lake и Affinity. Если после завершения транзакции возникнут проблемы, это еще больше увеличит финансовые риски, с которыми она сталкивается.
Такая огромная доля необычна для сделки по выкупу с использованием заемных средств, в которой суверенные фонды благосостояния обычно выступают в качестве миноритарных инвесторов, пользуясь услугами традиционных частных инвестиционных компаний. Частные инвестиционные компании обычно обладают большим опытом в заключении сделок и управлении недавно приобретенным бизнесом.