В забастовке автомобильной промышленности США есть проигравшие, но есть и победители. В то время как три автопроизводителя Ford, General Motors и Stellantis и связанные с ними поставщики добывающих и перерабатывающих компаний сталкиваются с трудностями, другие автомобильные компании, возможно, спокойно зарабатывают деньги. По мнению Оливера Ли, портфельного менеджера Eastspring Investments Singapore Ltd., японские автомобильные компании могут извлечь выгоду из любых продолжительных забастовок в США, которые приводят к перебоям в поставках.
Помимо японских автомобильных компаний, состояние также зарабатывают южнокорейские и немецкие автопроизводители. Однако, учитывая, что японские автомобили уже много лет активно присутствуют на рынке США, а снижение курса иены принесло значительные экспортные преимущества, их выгоды от забастовки UAW становятся еще более очевидными.
Ли сказал, что японские автомобили выглядят вполне конкурентоспособными, особенно при нынешней слабой иене. Он добавил, что, хотя заработная плата японских рабочих также растет, давление на заработную плату в Соединенных Штатах, вероятно, будет сильнее.
С начала этого года иена обесценилась на 12%. За последние три года курс Японии обесценился почти на 30%. Затраты японских экспортеров стали относительно низкими.
Обесценение иены стало основной движущей силой акций японских автомобильных компаний в этом году. В долларовом выражении японский индекс транспортного оборудования Topix в этом году вырос на 36%, автомобильные акции Южной Кореи выросли на 16%, а аналогичные европейские индексы выросли на 15%.
Мед и мышьяк
Забастовка UAW произошла в идеальное время для японского автопроизводителя, которому принадлежит треть доли рынка США. Это просто компенсирует недостатки отрасли, вызванные медленным переходом на электромобили и исчезновением преимуществ обесценивания иены.
Аналитики Nomura Securities заявили, что, исходя из ситуации с забастовкой GM в 2019 году, продолжающаяся забастовка может продлиться около 40 дней. Это приведет к сокращению производства трех крупнейших компаний примерно на 300 000–500 000 единиц.
Аналитики Nomura также отметили, что помимо краткосрочных сбоев, расходы на заработную плату в США, похоже, вырастут, что усилит конкурентные преимущества неамериканских автопроизводителей. Ожидается, что средняя зарплата в странах «большой тройки» вырастет на 26% в течение следующих четырех лет, а заработная плата работников автомобильной промышленности в США будет расти гораздо быстрее, чем где-либо еще.
Главный экономист Cox Automotive Джонатан Смоук и старший экономист Чарли Чесбро заявили во вторник, что влияние целенаправленных забастовок UAW до сих пор было очень ограниченным, а продажи детройтского автопроизводителя не испытали серьезного удара.
Но они обеспокоены тем, что если забастовка расширится или продолжится осенью, и без того ограниченное предложение новых автомобилей еще больше сократится.
Смок также прогнозирует, что японские бренды, скорее всего, выиграют от этого, особенно Toyota, которая увеличивает производство автомобилей. Более того, цены и модели японских автомобилей более экономичны и практичны, что позволяет легче привлечь потребителей, чем американские автомобили.