В последнем отчете исследовательской компании Bernstein SocGen Group отмечается, что, хотя есть признаки того, что Apple передаст некоторые заказы на чипы фабрикам Intel, эта тенденция не представляет реальной угрозы для TSMC, которая по-прежнему является наиболее заслуживающей доверия акцией роста ИИ.
В отчете цитируется аналитик Марк Ли, который сказал, что, судя по текущему развитию технологий и состоянию массового производства, нет никаких признаков того, что Intel сокращает разрыв в технологиях с TSMC, а масштабы поставок по литейному соглашению, заключаемому между Apple и Intel, как ожидается, будут относительно ограниченными. Основываясь на таких факторах, как стоимость и доходность, он считает, что TSMC по-прежнему остается наиболее экономически эффективным выбором Apple для передовых процессов.
Согласно ранее раскрытой информации, в рамках предварительной программы сотрудничества с Intel ожидается, что Apple начнет производство базовых чипов M7 с использованием технологического процесса Intel 18A-P в 2027 году. В то же время чип A21, выпуск которого запланирован на 2028 год, может приходиться на технологический узел Intel 18A-P или более совершенный 14A. Apple получила образцы PDK (Process Design Kit) процесса 18A-P от Intel для внутренней оценки, чтобы подготовиться к последующим решениям о массовом производстве.
Помимо собственных терминальных чипов, потенциальными областями сотрудничества также считаются специализированные ASIC Apple для центров обработки данных и серверов искусственного интеллекта. В предыдущем исследовательском отчете GF Securities прогнозировалось, что ASIC нового поколения Apple под кодовым названием «Baltra» планируется выпустить в 2027 или 2028 году и будет использовать технологию упаковки Intel EMIB, чтобы справиться с нынешней реальностью ограниченных производственных мощностей TSMC CoWoS.
В этом отчете Бернштейн также сравнил технические маршруты нескольких крупных производителей пластин. Аналитики отмечают, что, хотя литейная технология Samsung продолжает совершенствоваться, общий уровень по-прежнему отстает от TSMC. В настоящее время только TSMC фактически производит массово «настоящие 2-нм» чипы, а 2-нм процесс GAA от Samsung ближе к 3-нм узлу TSMC по производительности и показателям.
Бернстайн считает, что литейный бизнес Samsung и Intel, как ожидается, действительно получит больше заказов в будущем, но их увеличение будет обусловлено геополитическими соображениями и соображениями диверсификации поставок, и в основном они будут сосредоточены на более зрелых технологических узлах. С точки зрения высокотехнологичных и передовых производственных процессов TSMC по-прежнему имеет явное преимущество в краткосрочной перспективе.
Судя по последним тенденциям в отрасли, это суждение подтверждается и другими сигналами. Отчеты показывают, что AMD, как полагают, предоставила Samsung несколько заказов на 2-нм процессоры для линеек продуктов под кодовыми названиями Venice и Veranos; с другой стороны, TSMC укрепила свои лидирующие позиции за счет масштабных капитальных вложений. В настоящее время на разных стадиях строительства находится около 12 заводов, стремящихся закрепить свои производственные мощности и технологические преимущества на 2-нм и последующих узлах A14 (1,4 нм).
В целом Бернштейн пришел к выводу, что сотрудничество Apple и Intel по M7, A21 и даже Baltra ASIC больше похоже на хеджирование и диверсификацию Apple на уровне цепочки поставок, а не на фундаментальный сдвиг в сторону TSMC. Учитывая, что опыт массового производства Intel и масштабы передовых процессов по-прежнему ограничены, ожидается, что соответствующие заказы «слишком малы» и недостаточны, чтобы поколебать доминирующее положение TSMC на рынке литейного производства высокого класса.
