В недавнем интервью Тэ Киму финансовый директор Nvidia Колетт Кресс заявила, что нехватки памяти, охватившей в настоящее время отрасль, можно было бы избежать, разместив заказы раньше, и намекнула на тот факт, что многие конкуренты имели серьезно недостаточные прогнозы относительно скачка цен. Она подчеркнула, что Nvidia уже давно осознает, что высокопроизводительные чипы искусственного интеллекта вызовут рост цен на память с высокой пропускной способностью (HBM) и память DDR, поэтому она заранее зафиксировала большой объем поставок. Когда другие компании жаловались на высокие цены, Nvidia отнеслась к этому относительно спокойно.
И HBM, и рынок DDR находятся в смятении, поскольку спрос на пропускную способность памяти и емкость графических процессоров для искусственного интеллекта стремительно растет. По некоторым оценкам, одной только платформе Nvidia Rubin AI в 2027 году может потребоваться больше памяти LPDDR, чем Apple и Samsung вместе взятым: ожидается, что платформе Rubin потребуется около 6 миллиардов ГБ LPDDR, а Apple и Samsung — около 2,9 миллиарда ГБ и 2,7 миллиарда ГБ соответственно. Эта волна спроса, вызванная искусственным интеллектом, фундаментально меняет ландшафт индустрии памяти.
Графический процессор AI не только потребляет большое количество HBM, но также требует самой памяти DDR, и эти два типа продуктов часто зависят от одной и той же производственной линии и производства оборудования. Когда спрос на HBM резко возрастает, фабрики по производству полупроводниковых пластин, а также заводы по упаковке и тестированию склонны переносить больше производственных мощностей на HBM, тем самым сжимая распределение производственных мощностей DDR и вызывая дефицит поставок DDR и рост цен на традиционных рынках, таких как серверы и ПК. В отчете отмечается, что в настоящее время некоторые сотрудники поставщиков, в том числе SK Hynix, получили высокие бонусы за использование этого цикла памяти ИИ, в то время как некоторые сотрудники Samsung вышли на улицы в знак протеста из-за давления со стороны бизнеса и перспектив. Отрасль четко разделена.
«Разрыв» на рынке ГДР также создает возможности для китайских производителей. В отчете цитируется мнение, что китайские производители памяти пытаются воспользоваться возможностью выйти на путь DDR и занять место на мировом рынке DRAM. В то время как высококачественные HBM по-прежнему монополизированы несколькими производителями, цены на DDR среднего класса продолжают расти, обеспечивая благоприятную ценовую и спросовую среду для новых участников рынка.
В такой ситуации со спросом и предложением NVIDIA выбрала более активную и глубоко связанную стратегию цепочки поставок. Кресс рассказал в интервью, что компания не закупает пассивно «готовые товары», когда дело доходит до планирования памяти, а совместно разрабатывает индивидуальные продукты с рядом ведущих производителей памяти. Она сказала, что Nvidia сначала будет работать с поставщиками над разработкой необходимых продуктов памяти, а затем работать в обратном направлении, чтобы определить, «сколько производственных мощностей и поставок потребуется». И это сотрудничество предназначено не только для одного производителя, оно продвигается одновременно с тремя основными поставщиками памяти.
Кресс прямо заявил, что причина, по которой Nvidia смогла воспользоваться этим раундом дефицита, заключалась именно в том, что она заранее предусмотрела, что волна ИИ приведет к росту цен на память и закрепила долгосрочные производственные мощности в отраслевой цепочке. Она рассказала, что многие из ее сверстников сейчас «сидят и восклицают: «О боже, цена памяти выросла». NVIDIA уже разместила долгосрочные заказы на это, и это подготовка, которую другие компании «должны были сделать очень рано». Она также подчеркнула, что еще не видела ни одной другой компании, которая могла бы достичь такого же уровня глубины сотрудничества с несколькими поставщиками памяти, как Nvidia.
На фоне того, что требования к вычислительной мощности и пропускной способности для обучения и вывода ИИ продолжают расти, этот раунд нехватки памяти и роста цен может продолжиться. Дальновидное суждение о цепочке поставок памяти, возможностях блокировки емкости и совместная разработка с производителями первичного звена становятся частью конкурентоспособности компаний, производящих чипы искусственного интеллекта, и Nvidia, очевидно, надеется послать сигнал рынку капитала: она уже взяла на себя ведущую роль в этом раунде игр с цепочками поставок.