В начале 2024 года цена акций Apple сильно пострадала. По сравнению с iPhone14 и iPhone13 популярность iPhone15 снизилась, что может быть одной из причин. JP Morgan отметил в отчете в понедельник, что у Apple было непростое начало 2024 года: цена ее акций упала на 6% за первую неделю. Причиной падения цен на акции, по всей видимости, является «пессимизм по поводу отсутствия динамики продаж iPhone».
Аналитики полагают, что восприятие iPhone 15 «хуже», чем iPhone 14 и iPhone 13, поскольку ожидается, что Huawei вновь появится на важном китайском рынке.
По мнению аналитиков, выручка от iPhone упадет на 2% в годовом исчислении в 2023 году, при этом выручка от iPhone упадет на 8% в первом квартале, что является плохим началом.
В 2024 году ситуация изменится, и выручка Apple от iPhone вырастет в первом квартале. Кроме того, прогноз JP Morgan по доходам от iPhone «без изменений», что означает небольшое снижение в годовом исчислении, начиная со второго квартала.
Не принимая во внимание конкурентную угрозу, которую Huawei представляет для Apple, JPMorgan по-прежнему полагает, что конкуренты Apple будут устойчиво расти, и это влияние было учтено в его прогнозе ограниченного роста доходов от iPhone в 2024 году.
Несмотря на это, выручка от iPhone в первом квартале все еще имеет возможности для роста, «чтобы изменить линейную зависимость понижения рейтинга акций Apple». JPMorgan ожидает, что минимальная оценка будет кратна 25x, и что многолетние ожидания по доходам от iPhone «стабилизируются в неизменном диапазоне».
Однако, хотя опасения по поводу динамики продаж iPhone 15 в последнее время усилились, JP Morgan считает, что «отзывы о цепочке поставок показывают высокие продажи iPhone в четвертом квартале 2023 года и лишь умеренное снижение продаж iPhone в первом квартале 2024 года, что является позитивной подготовкой к прибыльности».
В цепочке поставок полагают, что производство iPhone достигнет 85 миллионов единиц в четвертом квартале 2023 года и 48 миллионов единиц в первом квартале 2024 года, что указывает на то, что продажи в четвертом квартале 2023 года составят более 70 миллионов единиц, тогда как консенсус рынка составляет 74 миллиона единиц.
JP Morgan присвоил Apple рейтинг «выше рынка» с целевой ценой в 225 долларов.
Комментарии JPMorgan прозвучали после того, как Пайпер Сэндлер понизила рейтинг Apple до «нейтрального» из-за опасений по поводу iPhone и макроэкономической слабости в 2024 году.