В пятницу индекс S&P 500 впервые за два года достиг новых максимумов закрытия и внутридневного максимума, ознаменовав ошеломляющий отскок после жестокой распродажи в 2022 году.Восстановление было вызвано так называемой «Большой семеркой» — Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Meta (META) и Tesla (TSLA) — и во многом основано на ожиданиях инвесторов, что искусственный интеллект и сокращение затрат будут стимулировать рост прибыли в этих компаниях.

Кроме того, ФРС, похоже, закончила повышать процентные ставки и начинает рассматривать вопрос о том, когда их снизить. Растущие рыночные ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой также являются важной движущей силой восстановления акций США.

Следующие пять графиков иллюстрируют потрясающий рост индекса S&P 500.


От предыдущего рекордного максимума в начале января 2022 года до нового рекордного максимума в прошлую пятницу прошел интервал в 512 торговых дней, что является самым длинным интервалом за более чем десять лет. Однако с исторической точки зрения интервал в 512 дней не так уж и велик. В 1970-х годах из-за резкого роста инфляции и застоя в экономическом росте индекс S&P 500 не достигал нового максимума более семи лет подряд.


Достигнув своего предыдущего рекордного максимума в начале января 2022 года, индекс S&P 500 упал до минимума закрытия в 3577,03 пункта 12 октября 2022 года, потеряв целую четверть. Резкое падение индекса S&P 500 произошло из-за того, что быстрорастущие технологические компании пострадали от повышения процентных ставок, в то время как российско-украинский конфликт привел к тому, что цены на нефть взлетели выше 100 долларов за баррель, а доходность облигаций США частично инвертировалась. Однако с тех пор индекс увеличил рыночную капитализацию более чем на 10 триллионов долларов, восстановившись после резкой распродажи в 2022 году.


Акции технологических компаний опередили акции других секторов с тех пор, как S&P 500 достиг дна

Информационные технологии, коммуникационные услуги и потребительские секторы возглавили восстановление индекса S&P 500 в 2023 году, и именно в этих секторах находится «Большая семерка». В первой половине 2023 года семь крупнейших компаний, входящих в индекс S&P 500, превзошли остальные участники индекса, продемонстрировав свои лучшие результаты с тех пор, как в 2000 году лопнул пузырь доткомов. Среди них, после роста почти на 50% в прошлом году, рыночная стоимость Apple в декабре прошлого года снова превысила 3 ​​триллиона долларов США.


Nvidia стала крупнейшим источником роста S&P 500 с октября 2022 года: акции выросли более чем на 400%. Прогноз производительности Nvidia в мае прошлого года, который значительно превзошел ожидания рынка, спровоцировал увлечение искусственным интеллектом, что привело к резкому росту акций в 2023 году. За ним следуют Royal Caribbean Cruises (RCL), AMD (AMD), Meta и Broadcom (AVGO).


S&P 500 показал худшие результаты с минимумов 2022 года

Кроме того, пострадавшие от регионального банковского кризиса в США акции First Republic Bank и Silicon Valley Bank оказались двумя худшими акциями в индексе S&P 500 в прошлом году. В конечном итоге First Republic была приобретена JPMorgan Chase (JPM), и банк Silicon Valley обанкротился. В тот же период больший спад также испытали компании Lumen Technologies (LUMN.US), Advance AutoParts (AAP.US) и Enphase Energy (ENPH.US). Цены на акции этих трех компаний упали примерно на 60% с октября 2022 года. Большинство этих акций с худшими показателями больше не входят в индекс S&P 500.