Аннотация:
Бум строительства центров обработки данных с искусственным интеллектом оказывает все более сильное влияние на глобальную цепочку поставок электронной промышленности. Раньше на рынке наблюдалось ограниченное предложение и рост цен на такие продукты, как память DRAM, флэш-память NAND, твердотельные накопители и графические процессоры, а теперь даже, казалось бы, обычные печатные платы (PCB) начинают испытывать серьезный дефицит. Поскольку производители печатных плат перераспределяют все производственные мощности на заказы серверов искусственного интеллекта с более высокой прибылью, традиционные ПК, ноутбуки и бытовая электроника сталкиваются с новым давлением поставок.
Согласно отчету Nikkei Asia, производители ПК, такие как HP и Dell, начали беспокоиться о том, смогут ли они получить достаточные поставки печатных плат в будущем при формулировании своих планов выпуска продукции на 2027 год. Руководитель американского производителя ПК заявил, что, несмотря на то, что мировые поставки ПК, как ожидается, продолжат снижаться в следующем году, компания все еще испытывает трудности с получением печатных плат для удовлетворения производственных потребностей.
Ситуация довольно необычная. Согласно традиционным правилам рынка, снижение спроса на ПК обычно означает, что давление на предложение комплектующих также уменьшится, но текущая ситуация прямо противоположна. Создание серверов искусственного интеллекта поглощает большой объем мировых ресурсов по производству печатных плат, что делает невозможным для производителей бытовой электроники обеспечить адекватную поддержку производства даже в условиях слабого рыночного спроса.
Суть проблемы заключается в том, что печатные платы, используемые серверами искусственного интеллекта, сильно отличаются от материнских плат обычных ПК.
Обычные материнские платы для настольных ПК обычно имеют относительно традиционную многослойную структуру печатной платы, в то время как высокопроизводительные серверы искусственного интеллекта должны нести большое количество графических процессоров, процессоров, памяти и высокоскоростных межсетевых устройств, что предъявляет более высокие требования к целостности сигнала, способности рассеивания тепла и электрическим характеристикам печатной платы. Эти печатные платы часто имеют десятки слоев структуры и используют ламинаты с медным покрытием с низкими потерями и специальные стекловолоконные материалы для обеспечения стабильности сигнала во время высокоскоростной передачи данных.
Поскольку производство сложнее, а цена за единицу продукции выше, производители печатных плат, естественно, с большей готовностью передают производственные линии клиентам серверов искусственного интеллекта. Для производителей время и материальные ресурсы, необходимые для производства высокопроизводительной печатной платы сервера искусственного интеллекта, могут быть эквивалентны нескольким обычным печатным платам потребительского уровня, а клиенты инфраструктуры искусственного интеллекта обычно имеют более высокую покупательную способность и готовность платить.
В результате часть производственных мощностей, первоначально использовавшихся для производства материнских плат для настольных компьютеров, ноутбуков и печатных плат видеокарт, постепенно переносится в сферу серверов искусственного интеллекта.
Более серьезная проблема связана с самым основным сырьем для печатных плат — ламинатом с медным покрытием (CCL).
Ламинат с медным покрытием является основным основным материалом для изготовления печатных плат, обычно изготавливаемым из стекловолоконной ткани, смолы и медной фольги. Впоследствии производители обрабатывают печатные платы на ее поверхности и формируют целостную структуру печатной платы путем многослойной укладки.
Тайваньский производитель ПК сообщил Nikkei Asia, что цена на ламинат с медным покрытием сейчас выросла как минимум в 12 раз по сравнению с июлем. Увеличение отражает быстрое ухудшение ситуации с поставками добываемых материалов. Однако это отзывы рынка, предоставленные одной компанией, и они не означают, что все характеристики ламинатов с медным покрытием возросли на одинаковую величину.
В то же время заказы от одного из крупнейших в мире поставщиков медно-плакированного ламината запланированы до 2030 года. Даже если компания планирует утроить свои текущие производственные мощности к 2028 году, существующий портфель заказов по-прежнему огромен.
Это означает, что вопрос больше не ограничивается тем, готовы ли производители печатных плат расширять производство, а могут ли поставщики исходных материалов своевременно обеспечить достаточное количество сырья.
Производители печатных плат также в настоящее время продлевают сроки поставок. Один поставщик сообщил, что сроки поставки значительной части его продукции увеличились вдвое; другая компания сообщила, что если новый заказ будет отправлен сейчас, ожидается, что он будет доставлен не раньше второй половины 2028 года.
Срок выполнения некоторых заказов достиг 30 месяцев. Для производителей ПК, которым необходимо заранее планировать циклы разработки и производства продукции, такая ситуация серьезно повлияет на порядок поставок продукции в 2027 и даже 2028 году.
Расширение производственных мощностей – непростая задача. Помимо необходимости закупки оборудования, строительства заводов и обеспечения поставок сырья, индустрия печатных плат сталкивается с серьезной нехваткой профессиональных и технических кадров.
По мере того, как производители расширяют инвестиции, инженеры и технологи печатных плат с богатым опытом становятся объектом конкуренции. По имеющимся данным, зарплаты на технических должностях, связанных с индустрией печатных плат, увеличились на 20–30%. Это еще больше увеличивает затраты компаний на расширение производства, а также означает, что даже если завод будет построен, он, возможно, не сможет сразу выйти на ожидаемую производственную мощность.
Ограниченное предложение печатных плат начало влиять на другие отрасли.
Японская компания Canon заявила на этой неделе, что часть ее производственной деятельности была ограничена с августа этого года из-за нехватки печатных плат и сопутствующих деталей, вызванной индустрией искусственного интеллекта. Из-за влияния на производство медицинского оборудования Canon ожидает, что в этом году потеря продаж своего бизнеса по производству медицинского оборудования составит около 90 миллиардов иен.
Это показывает, что влияние создания инфраструктуры искусственного интеллекта на традиционную электронную промышленность больше не ограничивается ПК и видеокартами. Медицинское оборудование, промышленная электроника и другие продукты, в которых используются сложные печатные платы, также могут быть затронуты.
В то же время нехватка печатных плат оказывает накладывающийся эффект на предыдущий кризис памяти.
С 2026 года цены на флэш-память DRAM и NAND продолжают расти, и производителям ПК пришлось пересмотреть конфигурации продуктов и стратегии ценообразования. Исследовательская фирма Gartner даже предсказала, что ПК по цене ниже 500 долларов могут постепенно исчезнуть к 2028 году, поскольку рост стоимости памяти и других ключевых компонентов сделает поддержание производства недорогих компьютеров все более трудным.
Рынок видеокарт не застрахован. Если взять в качестве примера Nvidia GeForce RTX 5080, цена в некоторых розничных каналах в США приближается к 2000 долларов США, что намного выше первоначальной официальной рекомендованной розничной цены.
Теперь печатные платы также пополнили ряды растущих цен и ограниченного предложения, а это означает, что ценовое давление, с которым сталкивается индустрия ПК, продолжает расширяться.
Следует отметить, что, хотя печатная плата не составляет заметной доли в общей стоимости материала компьютера, она является незаменимым базовым компонентом. Будь то материнская плата, видеокарта или ноутбук, она должна полагаться на печатную плату для выполнения соединений между чипами, памятью, модулями питания и другими компонентами. Если поставки печатной платы недостаточны, даже если производитель получил процессор, графический процессор и память, он не сможет завершить производство всей машины.
Nvidia начала заранее закреплять мощности по производству передовых корпусов и подложек для чипов, установив отношения сотрудничества с профессиональными производителями подложек. Японская компания Ibiden, южнокорейская компания Samsung Electro-Mechanics и тайваньская компания Xinxing Electronics вступили в соответствующие системы сотрудничества. Среди них Xinxing Electronics планирует в ближайшие три года расширить соответствующие производственные мощности в 2,5 раза по сравнению с нынешним уровнем.
Однако, хотя подложки корпусов микросхем и обычные печатные платы технически родственны, они не могут полностью заменить друг друга. Растущий спрос на современные подложки для AI-чипов также еще больше усиливает конкуренцию за ресурсы во всей цепочке производства печатных плат.
Для рынка ПК в 2027 году текущая ситуация заслуживает особой бдительности. Даже если потребительский спрос продолжит оставаться слабым, производители ПК, возможно, не смогут в результате добиться снижения затрат на закупки. Напротив, высокий спрос на высокопроизводительные печатные платы со стороны клиентов серверов искусственного интеллекта может продолжать сжимать производственные ресурсы традиционной бытовой электроники.
В будущем материнские платы, видеокарты и ноутбуки могут пострадать от роста стоимости печатных плат и удлинения циклов поставок. Хотя ни один производитель ПК еще не объявил о конкретных корректировках розничных цен, а цены на память, твердотельные накопители и графические процессоры уже в целом растут, кризис поставок печатных плат, несомненно, еще больше ослабит возможности для снижения цен на продукцию бытовой электроники.
С промышленной точки зрения этот кризис выявил другую сторону расширения инфраструктуры искусственного интеллекта: искусственный интеллект не только конкурирует за самые передовые графические процессоры, HBM и пластины с передовыми технологическими процессами, но также потребляет большое количество базовых производственных ресурсов электронной техники, на которые рынок раньше не обращал особого внимания.
Пока глобальный капитал и производственные мощности продолжают склоняться к центрам обработки данных искусственного интеллекта, традиционная индустрия ПК, даже если у нее есть зрелые каналы разработки продуктов и продаж, возможно, не сможет завершить производство, как планировалось, из-за обычной печатной платы.
Комментарии