Аннотация:
Джон Тернус вступит в должность генерального директора Apple во вторник, заменив Тима Кука. Сегодня Apple находится на вершине отрасли. Это одновременно и величайший вызов для Тернуса, и его самая важная возможность. Принимая во вторник во внимание компанию, которая является второй по величине компанией в мире по рыночной стоимости и оценивается почти в 5 триллионов долларов, отправная точка уже настолько высока. Apple будет трудно продолжать прежний неудержимый темп роста.
Джон Тернус официально возглавит Apple во вторник
Отраслевые обозреватели говорят, что с конца эпохи Стива Джобса Apple упускает одну ключевую вещь: возобновление инновационного двигателя компании.
Превосходство Тима Кука заключается в том, что он достиг максимального масштаба фундамента Apple, заложенного Джобсом. В год, когда Кук пришел к власти, Apple продала 72 миллиона iPhone; По оценкам Исследовательского института Counterpoint, продажи iPhone в этом году достигнут 255 миллионов.
За время своего пребывания в должности Кук утроил продажи продуктов, строго поддерживал темпы ежегодных обновлений продуктов, строго контролировал капитальные вложения с высоким уровнем риска и вернул акционерам более 1 триллиона долларов за счет дивидендов и обратного выкупа акций, в результате чего рыночная стоимость Apple выросла в 13 раз по сравнению с первоначальной стоимостью.
Конечно, Apple не полностью прекратила инновации. Годовой объем продаж Apple Watch превысил весь размер швейцарской часовой индустрии; Объем продаж AirPods сопоставим с коммерческим масштабом Высшей лиги бейсбола. Кроме того, Кук также энергично расширил территорию сервисного бизнеса, которая включает в себя как доходы от продаж в App Store, так и миллиарды долларов доходов, выплачиваемых Google Apple.
Но, говоря на жаргоне Уолл-стрит, все эти преимущества отразились на цене акций. Акции Apple в настоящее время торгуются с прибылью в 33 раза выше прибыли следующего года, в то время как индекс S&P 500 в целом торгуется с прибылью всего в 20 раз. Даже если темпы роста прибыли Apple составляют лишь половину от темпов роста более широкого рынка, она все равно получает такую оценочную премию.
Аналитик Moffett Nathanson Крейг Моффетт заявил, что нынешний рынок в целом обеспокоен тем, могут ли огромные инвестиции в ИИ принести прибыль. Инвесторы готовы платить за Apple высокую премию, потому что они ценят относительную стабильность и безопасность Apple. «Но когда пузырь оценок раздувается, так называемая безопасность перестает быть безопасной». - сказал Моффетт.
В то же время инвесторы игнорируют некоторые скрытые риски. Вступая в эпоху искусственного интеллекта, Apple потеряла позицию лидера в определении того, как потребители взаимодействуют с устройствами, которую она занимала в отрасли последние 40 лет, от Apple II до iPhone. Сегодня такие компании, как OpenAI и SpaceX, создают новое поколение аппаратных устройств, специально предназначенных для искусственного интеллекта, оставляя Apple в пассивной позиции.
Волна искусственного интеллекта также нанесла Apple еще один тяжелый удар. Apple больше не является покупателем номер один основных компонентов. Крупные гиганты облачных технологий искусственного интеллекта потратили огромные суммы денег на производителей чипов, выжимая из них те мощности по производству чипов, которые нужны Apple. Это не только увеличивает производственные затраты Apple, но и увеличивает цены на некоторые модели, такие как Mac и iPad. Недостаточные производственные мощности также вызывают дефицит продукции и не могут удовлетворить потребительский спрос.
Еще одна серьезная проблема цепочки поставок, нависшая над головой Тернуса, — это сохраняющаяся зависимость Apple от китайского рынка. Благодаря своему превосходному политическому посредничеству Кук в целом разрешил давление администрации Трампа; после ухода с поста Кук продолжит заниматься ключевыми внешнеполитическими отношениями в качестве исполнительного председателя. Но фундаментальное противоречие не устранено: большая часть цепочки поставок Apple находится в этой стране, которая уже давно находится в торговом споре с США.
С другой стороны, судья Калифорнии неоднократно выносил постановления о снижении высоких комиссий, которые Apple уже давно полагалась на покупки в приложениях. Быстро растущий сервисный бизнес Apple оказался существенно ограничен. Разработчики приложений теперь могут взимать с пользователей плату через свои собственные веб-сайты, чтобы избежать скидки Apple в размере до 30%. По оценкам Appfigures, комиссионные доходы Apple App Store на рынке США упали на 6% в июне этого года в финансовом квартале.
Тем не менее, когда Тернус впервые выйдет на сцену в качестве генерального директора Apple 9 сентября, он все еще может быть уверен, что популярность устройств Apple достигла новых высот. Несмотря на то, что в iPhone 17 Pro отсутствуют функции искусственного интеллекта, его более мощной камеры, времени автономной работы и новой оранжевой цветовой схемы, которая выглядит немного странно, достаточно, чтобы стимулировать продажи и установить рекорд продаж.
Компьютеры Mac также переживают период возрождения в эпоху искусственного интеллекта. Чипы собственной разработки Apple очень подходят для запуска больших языковых моделей на настольных компьютерах, что также привело к тому, что спрос на продукты Mac превысил предложение.
На первой конференции iPhone, организованной Ternus, Apple также продемонстрирует козырную карту: iPhone со складным экраном. Это не первый складной телефон на рынке, но IDC (International Data Corporation) прогнозирует, что к концу 2027 года Apple захватит 40% доли рынка телефонов со складным экраном, почти доминируя на всем рынке.
У Apple большая и высокодоходная база пользователей по всему миру, и многие пользователи с нетерпением ждут более мощных помощников с искусственным интеллектом. Apple выпустила обновление программного обеспечения, заявив, что новый помощник может выполнять больше задач. Первые фактические испытания показывают, что скорость реакции на выполнение команд все еще отстает от конкурирующих продуктов; однако при поддержке серверной технологии Google Siri завершила серьезное обновление и превратилась в современного диалогового чат-бота.
Если Ternus сможет еще больше ускорить скорость ответа Siri, он сможет убедить сторонних разработчиков приложений открыть сервисные интерфейсы, что позволит пользователям iPhone напрямую использовать команды на естественном языке для вызова различных сервисов без необходимости многократно переходить и переключать приложения. Таким образом, даже если Apple в настоящее время отстает в области искусственного интеллекта, ожидается, что она станет компанией, которая действительно сможет донести эту технологическую революцию до большого числа рядовых потребителей.
Комментарии