Аннотация:
Мировой гигант по производству электроники Foxconn продолжает расширять свое присутствие в автомобильной промышленности. 19 октября по местному времени Foxconn объявила, что приобретет 50% бизнеса автомобильного оборудования Mitsubishi Electric через свою инвестиционную компанию за 115 миллиардов иен, или примерно 727 миллионов долларов США. Обе стороны планируют объединить родственные предприятия в совместное предприятие 50 на 50, объединив накопленные технологии Mitsubishi Electric в области автомобильной электроники, систем питания и программного обеспечения для управления транспортными средствами с преимуществами Foxconn в крупномасштабном производстве, управлении цепочками поставок и скорости разработки продуктов для совместной разработки платформ электромобилей для японских и мировых автопроизводителей.
Эта сделка является важным шагом для Foxconn на пути выхода на рынок электромобилей за последние годы. В отличие от прошлых инвестиций, которые в основном были сосредоточены на демонстрации концепт-каров, установлении отношений сотрудничества и получении OEM-заказов, эти инвестиции позволяют Foxconn получить дальнейший доступ к зрелой японской системе поставок автозапчастей, а также к инженерным технологиям и ресурсам клиентов, накопленным в результате долгосрочного обслуживания традиционных автопроизводителей.
Согласно соглашению, объявленному двумя сторонами, Foxconn приобретет 50% акций Mitsubishi Electric Mobility Business Company (Mitsubishi Electric Mobility) через свою дочернюю компанию по управлению инвестициями Linyin International Investment. Компания в основном отвечает за бизнес Mitsubishi Electric по производству автомобильного оборудования. После завершения сделки обе стороны будут совместно управлять соответствующими предприятиями на равной основе.
Сделка оценивает целевой бизнес примерно в 320 миллиардов иен, а стоимость предприятия составляет примерно 2 миллиарда долларов США; стоимость акционерного капитала составляет около 230 миллиардов иен. Обе стороны планируют завершить передачу акций в октябре 2027 года после завершения антимонопольной проверки и других необходимых разрешений.
Согласно плану, Mitsubishi Electric до завершения сделки объединит другие автомобильные предприятия, которые еще не вошли в целевую компанию, в Mitsubishi Electric Mobility Business Company, включая некоторые родственные предприятия, принадлежащие зарубежным дочерним компаниям. После завершения интеграции Foxconn получит 50% акций объединенного бизнеса.
Больше всего Foxconn ценит не только свои мощности по производству автозапчастей, но и накопленные знания Mitsubishi Electric в области электронных систем управления транспортными средствами и программного обеспечения.
Дзюн Секи, директор по стратегии подразделения электромобилей Foxconn, заявил на пресс-конференции в Токио, что больше всего Foxconn привлекает технология электронного управления Mitsubishi Electric и богатые программные ресурсы, стоящие за ней.
Подразделение мобильных технологий Mitsubishi Electric в настоящее время производит автомобильные генераторы переменного тока, стартеры, катушки зажигания, радарные датчики и оборудование для систем питания электромобилей. Хотя значительная часть этих продуктов по-прежнему используется в транспортных средствах, работающих на традиционном топливе, используемые в них системы управления двигателем, электронные системы и автомобильные инженерные технологии также могут стать основой для разработки платформ электромобилей.
Для Foxconn у Mitsubishi Electric есть еще один важный ресурс: давние деловые отношения с японскими автопроизводителями.
Между автомобильной промышленностью и промышленностью бытовой электроники существуют существенные различия. Электронные продукты, такие как смартфоны, могут быстро расширить производство благодаря относительно стандартизированному дизайну и крупномасштабному производству, в то время как автомобили требуют более строгих требований к безопасности, долгосрочной проверки надежности, сложного управления цепочками поставок и тесного сотрудничества с OEM-производителями. Для Foxconn, которая надеется стать OEM-производителем автомобилей, просто наличия заводов и производственных мощностей недостаточно для получения долгосрочных заказов от крупных автомобильных компаний.
Накопленные отношения с клиентами, инженерный опыт и система сертификации продукции Mitsubishi Electric в области автозапчастей компании Mitsubishi Electric могут помочь Foxconn более напрямую обращаться к потенциальным клиентам и уменьшить некоторые технические и коммерческие препятствия, с которыми она сталкивается при выходе в автомобильную промышленность.
Обе стороны планируют объединить систему питания электромобилей Mitsubishi Electric, технологию управления транспортными средствами, технологии автономного вождения и бортовые вычислительные возможности с системой производства и поставок Foxconn для разработки платформы электромобилей нового поколения. Соответствующие платформы сначала будут проданы японским автопроизводителям, а затем будут искать возможности на зарубежных рынках.
Обе стороны также надеются привлечь внимание к японским автомобильным технологиям и качеству производства с помощью концепции бренда «Сделано в Японии» и продвигать соответствующие платформы на мировой рынок.
Однако эта сделка не означает, что Foxconn получит все автомобильные технологии Mitsubishi Electric. Бизнес Mitsubishi Electric по производству силовых полупроводников, который включает в себя силовые модули из карбида кремния и силовые модули на биполярных транзисторах с изолированным затвором (IGBT), используемые в инверторах электромобилей, не является частью сделки.
Эти силовые полупроводники являются важной частью системы электропривода электромобилей и могут влиять на эффективность преобразования энергии, производительность энергосистемы и эффективность управления температурным режимом. Исключение ее из сделки означает, что Foxconn на этот раз приобретет в основном бизнес по производству автомобильного оборудования и связанных с ним технологий, а не все основные активы Mitsubishi Electric по производству компонентов для электромобилей.
В последние годы компания Mitsubishi Electric корректирует свой портфель автомобильного бизнеса. Ранее компания вышла из таких направлений бизнеса, как автомобильные мультимедийные системы и топливные форсунки, и передала свой бизнес по автомобильному освещению Stanley Electric, японскому поставщику автомобильного освещения. Наладив партнерство с Foxconn, Mitsubishi Electric сможет продолжать сохранять свой бизнес по производству автомобильного оборудования, одновременно привлекая новых инвесторов и партнеров-производителей для содействия соответствующей трансформации бизнеса.
Mitsubishi Electric ранее также пыталась создать новую модель сотрудничества с японской компанией по производству автозапчастей Aisin. В мае 2024 года обе стороны объявили о планах создания совместного предприятия по разработке тяговых двигателей, инверторов и программного обеспечения для управления. Но в октябре того же года обе стороны отказались от плана создания совместного предприятия и вместо этого предпочли сотрудничать в форме бизнес-альянса.
Напротив, в этой сделке с Foxconn использовалась модель сотрудничества с прямым акционерным капиталом. Каждая сторона владеет 50% акций целевого бизнеса и будет совместно участвовать в операции. Это означает, что Foxconn больше не является просто внешним производственным партнером, а стала крупным совладельцем подразделения автомобильного оборудования Mitsubishi Electric.
Для Foxconn эти инвестиции также являются компенсацией неудач в бизнесе по производству электромобилей за последние несколько лет.
Foxconn публично предложила план выхода на рынок электромобилей уже в 2020 году и запустила открытую платформу для электромобилей MIH, надеясь предоставить автопроизводителям автомобильные платформы и производственные услуги через OEM-модель, аналогичную индустрии смартфонов. Основная идея состоит в том, чтобы объединить некоторые стандартизированные звенья в разработке автомобилей с крупномасштабным производством, что позволит автомобильным брендам больше сосредоточиться на позиционировании продукта, продажах и обслуживании клиентов.
Однако сложность автомобильной промышленности выходит далеко за рамки простого производства электронных изделий. Производители автомобилей не только требуют от поставщиков предоставления запчастей, но также должны брать на себя ответственность за безопасность, долговечность транспортных средств, сертификацию регулирующих органов, послепродажное обслуживание и долгосрочную ответственность за продукцию. В то же время конкуренция на рынке электромобилей становится все более жесткой, а некоторые начинающие компании имеют тесные цепочки капитала, что также повлияло на расширение бизнеса Foxconn.
Foxconn планировала производить электромобиль Fisker's Pear на своем заводе в Огайо, США, но в массовое производство модель так и не поступила. Fisker подала заявление о защите от банкротства в 2024 году, а Foxconn впоследствии продала связанные заводы в 2025 году.
Несмотря на это, Foxconn не отказалась от автомобильного бизнеса, а продолжает постепенно расширять охват рынка посредством различных проектов сотрудничества.
На японском рынке модель Foxtron ASX VR-e, разработанная Foxconn, установила отношения сотрудничества с Mitsubishi Motors и планирует продавать ее на рынках Австралии и Новой Зеландии под брендом Mitsubishi Motors. Здесь следует отметить, что Mitsubishi Motors и Mitsubishi Electric — две независимые компании. Объектом этой сделки с акционерным капиталом является бизнес по производству автомобильного оборудования Mitsubishi Electric, а не бизнес по производству автомобилей Mitsubishi Motors.
Кроме того, Foxconn также осуществляла сотрудничество в сфере автобусов с Mitsubishi Fuso Truck and Bus Company и участвовала в проекте Ceer, бренда электромобилей в Саудовской Аравии. Благодаря этому сотрудничеству Foxconn надеется постепенно создать бизнес-сеть, охватывающую разработку автомобилей, поставку запчастей, производство автомобилей и работу на региональных рынках.
Создание совместного предприятия с Mitsubishi Electric может еще больше дополнить относительно слабые технические связи в этой сети. Предыдущая автомобильная стратегия Foxconn делала упор на разработку платформ и крупномасштабное производство, но без зрелого программного обеспечения для управления транспортными средствами, возможностей проектирования энергетических систем и тесных связей с традиционными автопроизводителями будет сложно преобразовать производственные преимущества в устойчивые автомобильные заказы.
Mitsubishi Electric может предоставить технологии и опыт в этих областях. Для японских автопроизводителей сотрудничество может также предложить новый вариант: использование масштабов производства Foxconn и возможностей цепочки поставок для разработки нового поколения платформ электромобилей, сохраняя при этом японские инженерные технологии и стандарты качества.
Обе стороны установили относительно агрессивные цели роста для смежных предприятий, надеясь достичь годового объема продаж более 1 триллиона иен в финансовом году, заканчивающемся в марте 2031 года. Согласно этой цели, родственным предприятиям необходимо поддерживать рост в ближайшие несколько лет и постепенно расширять масштабы продаж платформ для электромобилей и другого автомобильного оборудования.
Однако эта цель не означает, что все доходы совместного предприятия будут поступать от электромобилей. Целевой бизнес по-прежнему занимается крупномасштабным традиционным бизнесом по производству автозапчастей, а такие продукты, как генераторы, стартеры, катушки зажигания и радарные датчики, по-прежнему являются частью его бизнеса. Какая часть будущего роста доходов будет приходиться на традиционные автозапчасти, а какая — на платформы для электромобилей и программные системы, еще предстоит проверить в ходе последующего развития бизнеса.
Для Mitsubishi Electric сделка также имеет финансовые последствия. По оценкам компании, соответствующие корректировки бизнеса могут привести к убыткам от обесценения примерно в 100 миллиардов иен в этом финансовом году, и она планирует обновить свой годовой прогноз производительности 30 октября. Убытки от обесценения обычно отражают переоценку компанией балансовой стоимости соответствующих активов и не эквивалентны той же сумме денежных расходов, но они все же могут оказать существенное влияние на текущую бухгалтерскую прибыль.
Это также отражает давление трансформации, с которым сталкиваются традиционные поставщики автозапчастей. По мере того как автомобильная промышленность развивается от топливной к электрифицированной и интеллектуальной, долгосрочные перспективы спроса на некоторые традиционные компоненты изменились, в то время как такие области, как системы электропривода, электронное управление, системы помощи при вождении и бортовые компьютеры, требуют постоянных инвестиций в исследования и разработки. Привлекая партнеров, Mitsubishi Electric может разделить часть операционного давления и одновременно найти новые направления роста бизнеса.
С отраслевой точки зрения стратегия Foxconn соответствует еще одной тенденции, возникшей в автомобильной промышленности в последние годы: все больше и больше компаний пытаются разделить разработку автомобильных платформ, технологии программного обеспечения и крупномасштабное производство на разные звенья, а затем создать новую производственную цепочку разделения труда посредством сотрудничества.
Однако по-прежнему неясно, сможет ли OEM-модель автомобильного рынка расширяться так же быстро, как OEM-производитель смартфонов. Автомобильная продукция имеет более длительный жизненный цикл, требования безопасности и нормативные требования более сложны, а бренды часто хотят сохранить контроль над основной технологией и определением продукта автомобиля. Таким образом, даже если Foxconn сможет приобрести зрелые мощности в области автомобильной инженерии, ей все равно придется убедить OEM-производителей принять ее платформы и доказать, что эти платформы могут соответствовать требованиям рынка с точки зрения стоимости, производительности, качества и возможностей доставки.
Эта инвестиция дает Foxconn более глубокие знания японских автомобильных технологий и позволяет Mitsubishi Electric привлечь новых партнеров для содействия трансформации своего бизнеса по производству автомобильного оборудования. Но окончательный результат сделки по-прежнему зависит от того, смогут ли обе стороны превратить технологическую интеграцию в реальные продукты и получить достаточный объем заказов на производство автомобилей.
Поскольку сделка, как ожидается, будет завершена в октябре 2027 года, в ближайшие несколько лет в центре внимания станет вопрос о том, сможет ли Foxconn использовать инженерные технологии и клиентскую сеть Mitsubishi Electric для создания более стабильной бизнес-модели в мировой индустрии электромобилей.
Комментарии