Во время только что прошедших первомайских праздников некоторые пользователи обнаружили, что Doubao добавила три новых варианта платной подписки на домашнюю страницу приложения App Store: стандартная версия стоит 80 юаней в месяц, расширенная версия — 200 юаней в месяц за непрерывную ежемесячную подписку и профессиональная версия — 599 юаней в месяц с годовой платой в размере 6088 юаней. Для сравнения, годовая стоимость ChatGPT Pro, который также входит в профессиональный лагерь, составляет около 2400 долларов США (приблизительно 16 366 юаней).
Дубао позже ответил, что бесплатная услуга будет по-прежнему предоставляться, а платная версия предназначена в основном для сложных задач и сценариев повышения производительности, и Решение все еще находится на стадии тестирования. На момент публикации неизвестно, когда будет официально открыт платный вход.
Реакция отрасли на этот шаг неодинакова, но все стороны заметили основной факт: На сегодняшний день это самая дорогая попытка среди отечественных универсальных продуктов-помощников искусственного интеллекта C-end.
Стоимость вычислительной мощности является наиболее интуитивным стимулом. Согласно данным, ранее опубликованным Volcano Engine, по состоянию на март 2026 года среднее количество ежедневных вызовов токенов модели Doubao превысило 120 триллионов, что почти вдвое больше, чем три месяца назад, и более чем в 1000 раз больше, чем в мае 2024 года, когда она была выпущена. По данным третьих сторон, капитальные затраты ByteDance в 2025 году составят примерно 160 миллиардов юаней, большая часть которых пойдет на закупку вычислительных мощностей для искусственного интеллекта и строительство инфраструктуры. Эта цифра была перекрестно проверена в отчетах нескольких брокерских компаний.
В смете затрат, распространенной в технологическом сообществе, износ оборудования при одном выводе составляет около 58%, а стоимость электроэнергии — около 29%. 120 триллионов ежедневных токенов означают огромные аппаратные кластеры и растущие счета за электроэнергию. Такая структура затрат делает крупномасштабные бесплатные услуги неустойчивыми, и это почти лишь вопрос времени.
Дубао не первый игрок, который вносит изменения. В феврале 2026 года Zhipu повысила цену на свой план кодирования GLM более чем на 30%; в марте цена GLM-5-Turbo API снова выросла на 20%; в апреле GLM-5.1 продолжил повышать цену на 10%. Поставщики облачных услуг также одну за другой отменяют скидки. Tencent Cloud объявила, что с 9 мая 2026 года цены на продукты и услуги, связанные с вычислительной мощностью искусственного интеллекта, вырастут на 5%.
DeepSeek впервые добавил несколько слоев на страницу приложения еще до официального запуска модели V4, включив быстрый режим и экспертный режим. В то время некоторые инсайдеры отрасли полагали, что этот шаг был подготовкой DeepSeek к корректировкам последующей системы платной подписки. Однако после официального запуска V4 были введены масштабные скидки, реализованы ограниченные по времени скидки на API и скорректированы правила выставления счетов за попадания в кеш.
Когда крупнейший пул бесплатных пользователей начинает устанавливать порог оплаты, это уже не является финансовым соображением определенной компании, а коллективным сдвигом в модели доставки.
Платная модель, предназначенная для повышения производительности?
Трехуровневая платежная система, запущенная Doubao на этот раз, начинается не с самого разговора.
Согласно информации на странице продукта и людям, близким к бизнесу, платежные возможности сконцентрированы в сценариях с высоким потреблением вычислительных ресурсов, таких как создание PPT, углубленный анализ данных, а также производство фильмов и телепередач. Такие функции, как базовый диалог и полировка текста, остаются бесплатными.
Логика этого дизайна заключается в стратификации пользователей. Данные QuestMobile показывают, что ежемесячное количество активных пользователей Doubao в первом квартале 2026 года составит примерно 345 миллионов. Среди такого огромного масштаба пользователей лишь небольшая часть глубоких пользователей потребляет много вычислительных ресурсов, но их потребление Токенов намного выше среднего уровня. Три уровня цен отсеивают этих пользователей и создают соответствующую связь между высоким потреблением и оплатой.
В то же время бесплатные базовые функции сохраняются, так что это не затрагивает подавляющее большинство легких пользователей. Это сохраняет масштаб и базовую базу Doubao как приложения национального уровня.
С точки зрения конкуренции продуктов эта корректировка имеет еще одну цель. В течение долгого времени бесплатная версия для контроля затрат приводила к множеству компромиссов в версии модели, длине контекста и глубине вывода, что привело к некоторым отзывам рынка о том, что верхний предел возможностей Doubao ограничен.
Ранее специалист по искусственному интеллекту из крупного производителя рассказал Phoenix.com, что у Дубао было много проблем при тестировании профессиональных моделей. "Самая интуитивная трудность — это большое количество пользователей. Очень сложно добиться максимальной производительности и позаботиться об огромной базе пользователей".
Но на самом деле производительность модели Seed 2.0 Pro, выпущенной ByteDance в феврале этого года, вошла в первый эшелон в многочисленных тестах производительности; Модель генерации видео Seedance 2.0 также напрямую сравнивала Sora OpenAI. Одна из целей платной версии — предоставить возможность реализации этих технических возможностей, не ограниченную стоимостью.
Другой инсайдер отрасли сказал Phoenix Technology: «В настоящее время приоритетом вычислительной мощности в Byte является Seedance, и большинство инновационных исследований должны уступить место Seedance».
Что касается приложения, поэтапная задача приложения Doubao выполнена. После войны приложений искусственного интеллекта во время Весеннего фестиваля в этом году DAU сильнейших конкурентов Дубао значительно снизился. Однако рост Дубао не ослабевает. Последний «Основной отчет о развитии уровня приложений искусственного интеллекта за 2025 год» QuestMobile показывает, что по состоянию на декабрь 2025 года масштаб ежемесячных активных пользователей собственных приложений искусственного интеллекта (MAU) внутри страны продемонстрировал очевидную ступенчатую дифференциацию. Среди них Doubao и DeepSeek заняли первое и второе места с ежемесячным количеством активных пользователей в 226 миллионов и 135 миллионов соответственно, образуя модель «дуополии» и прерывисто лидируя во всей отрасли.
После марта преимущество Doubao в DAU еще больше увеличилось, образовав отрыв. Другой инсайдер отрасли заявил, что данные сторонних платформ показывают, что пиковый показатель DAU Doubao составляет около 150 миллионов.
Но в то же время в отчете QuestMobile отмечается, что число новых пользователей приложений искусственного интеллекта в первом квартале продемонстрировало двустороннюю тенденцию роста: «тонущий + серебряный волос». Среднемесячное использование Doubao составляет 54,8 раза, а уровень активности пользователей — 33,5%. Оба показателя значительно выше, чем у Qianwen и DeepSeek.
Вышеупомянутые инсайдеры отрасли заявили, что в приложении Doubao в основном представлено много седовласых и молодых людей на рынке. Это далеко от нынешнего уровня производительности, который Дубао хочет ограбить. Модель оплаты призвана помочь лишить производительности толпу.
Вычислительная мощность резко возрастает в первую очередь?
В определенной степени пробная оплата Doubao означает, что крупнейший бесплатный игрок на китайском рынке взял на себя инициативу по расчету стоимости токена. Предыстория вернется к рассмотрению экономики токенов.
Используя популярную метафору, бесплатная модель приложений искусственного интеллекта за последние два года эквивалентна водной установке. Компания не только не взимает плату за воду, но и обещает неограниченную подачу воды, причем расходы полностью несет сама компания. Чем больше токенов потребляется, тем быстрее сжигаются деньги компании.
Но суть «экономики токенов» заключается в переоценке индустрии искусственного интеллекта вышеупомянутой неустойчивой модели «бесплатного водоснабжения».
На конференции GTC в этом году Хуан Ренсюнь объяснил экономику токенов: Токен — это новый товар. Если они смогут получить больше мощности, они смогут генерировать больше токенов, и их доход увеличится.
Президент Volcan Engine Тан Дай также сделал аналогичное заявление. Разница в цене токена по сути отражает разницу в возможностях. Модель следующего поколения имеет более сильные возможности, и стоимость одного токена может вырасти, но созданная предельная экономическая ценность также будет выше.
Можно сказать, что попытка Doubao взимать плату является проверкой этой «экономики токенов» в крупнейшем пуле пользователей в Китае.
Рынок капитала отреагировал с энтузиазмом. 6 мая, в первый торговый день после праздника, сектор компьютерных чипов коллективно укрепился. Объем Haiguang Information (688041) резко увеличился после открытия и достиг дневного лимита, а его общая рыночная стоимость однажды превысила 820 миллиардов юаней. Кембрий (688256) подорожал более чем на 9%. Что касается чипов памяти, многие акции, такие как Netac Technology, Longsys, Montage Technology и Demingli, достигли своего дневного лимита или выросли более чем на 10%. Индекс Science and Technology Innovation 50 в тот день резко вырос.
В этом раунде роста неоднократно упоминалась логика: когда наиболее важные свободные игроки в отрасли начинают устанавливать платный доступ, это означает, что дефицит вычислений с использованием искусственного интеллекта подтверждается механизмом цен. После этого ожидаемая прибыль бизнеса от оборудования, облачных сервисов и уровней модели будет соответствующим образом пересмотрена.
Генеральный директор AMD Су Цзифэн также интуитивно заявил в последнем конференц-звонке по финансовому отчету, что рынок ЦП для центров обработки данных будет расширяться с ежегодными темпами роста более чем на 35%, а его масштаб превысит 120 миллиардов долларов США к 2030 году, и в будущем может возникнуть «чрезвычайно серьезная нехватка мощностей». Цена акций AMD выросла более чем на 16% после закрытия торгов после публикации отчета о прибылях и убытках.
Дубао больше не является исключением. Вся отрасль ИИ вступает в стадию переоценки.
Суперпозиция вышеперечисленных событий во времени образует цепочку передачи цен от программного обеспечения к аппаратному. Компания Kaiyuan Securities заявила в исследовательском отчете, что количество вызовов токенов внутри страны продолжает достигать новых максимумов, что указывает на то, что промышленное внедрение крупных моделей внутреннего искусственного интеллекта находится на стадии всестороннего развития. Soochow Securities также отметила, что в первом квартале 2026 года в отрасли аренды вычислительных мощностей произошли «количественные изменения» в увеличении заказов и росте цен, а также «качественные изменения» в обновлении бизнес-модели совместного использования токенов, и таким образом пришла к выводу, что «2026 год — первый год для полной реализации отечественных вычислительных мощностей искусственного интеллекта».
Данные Volcano Engine также показывают, что количество корпоративных клиентов с совокупным использованием токенов, превышающим один триллион, увеличилось примерно со 100 в конце 2025 года до 140.
От корректировки цен на приложение национального уровня до коллективного подъема сектора микросхем — эти события произошли независимо, но сформировали целостную картину в одном и том же окне. Свободная эра индустрии искусственного интеллекта переживает систематический спад. Под водой соотношение между спросом и предложением вычислительной мощности претерпевает фундаментальные изменения.