15 мая Минг-Чи Куо, известный аналитик Apple из Tianfeng International Securities, опубликовал статью, анализирующую сотрудничество Apple и Intel в производстве чипов и влияние этого сотрудничества на TSMC. Минг-Чи Куо отметил, что Apple осознает, что ресурсы TSMC в будущем будут по-прежнему ориентированы на область искусственного интеллекта. Задолго до того, как передовые производственные мощности TSMC станут ограниченными, она уже начала вести переговоры о сотрудничестве с Intel и систематически развивать Intel, чтобы дать ей возможность стать долгосрочным ключевым поставщиком.

Согласно последнему отраслевому исследованию Минг-Чи Куо, Apple запустила проекты процессоров бюджетного/старого класса для iPhone, iPad и Mac на базе процесса Intel серии 18A-P (с использованием упаковки Foveros). Судя по структуре заказов, на долю чипов iPhone приходится около 80%, что соответствует доле продаж терминального оборудования.

План производства пластин Apple на основе техпроцесса Intel также отражает жизненный цикл технологии серии 18A-P: мелкосерийное тестирование в 2026 году, крупномасштабное производство в 2027 году, продолжение роста в 2028 году и вступление в период рецессии в 2029 году.

Кроме того, Apple одновременно оценивает и другие передовые технологические технологии Intel. Однако график массового производства Intel и масштабы поставок пока неясны, а сборочная компания/EMS (поставщик услуг по производству электроники) пока не имеет четкого плана поставок. Цель Intel по выходу продукции на 2027 год — сначала стабильно достичь уровня выше 50–60%.

Минг-Чи Куо сообщил, что Intel столкнется с беспрецедентными критическими возможностями и трудными проблемами, а внутреннее отношение к заказу Apple неоднозначно. В ближайшие несколько лет подавляющее большинство сложных технологических заказов по-прежнему будет сосредоточено в TSMC, поэтому Apple остается для Intel практически единственной и наиболее полной возможностью обучения литейщиков.

Однако высокие стандарты Apple и ее стратегия одновременного принятия заказов от других клиентов еще больше усугубят трудности, с которыми Intel пытается перестроить свой бизнес по производству передовых технологий литья пластин. Собственные усилия, геополитика и требования клиентов к диверсификации рисков в совокупности предоставили Intel уникальное золотое окно для переосмысления. Но осуществимо ли оно в конечном итоге, целиком зависит от исполнения.

Минг-Чи Куо сказал, что TSMC все еще сможет расслабиться и отдохнуть в ближайшие несколько лет. Даже если Intel сможет успешно начать поставки на начальном этапе, на долю TSMC все равно будет приходиться более 90% поставок. Однако лидирующая позиция TSMC становится центром хеджирования рисков для всех сторон.

Когда передовые процессы TSMC станут дефицитными ресурсами, а ресурсы по-прежнему будут ориентированы на искусственный интеллект, Apple, естественно, будет стремиться к сотрудничеству с Intel, чтобы усилить свои переговорные позиции. Но Apple не является исключением. Все ключевые игроки в области передовых технологий хеджируют риски против TSMC: правительство США продвигает компоновку посредством ряда политик в области полупроводников, Apple использует развитие Intel, а Samsung использует огромные прибыли, полученные от бизнеса хранения данных, для поддержки инвестиций в передовые процессы. Напротив, TSMC по-прежнему в основном отвечает отличным исполнением, что эквивалентно тому, что он делает ставку на свое конкурентное преимущество, исходя из предположения, что «исполнение будет продолжать лидировать».