Аннотация:
В среду по местному времени компания Apple торжественно представила новые продукты, в том числе серию iPhone 18 Pro и iPhone Duo, телефон со складным экраном, который привлек большое внимание рынка. Аналитики в целом оптимистичны в отношении запуска нового продукта, но цена акций Apple все еще может быть немного завышена.
Морнингстар отметил, что iPhone Duo, как ожидается, станет продуктом высокого класса, выпускаемым небольшими партиями. Стартовая цена в 1999 долларов США также означает, что Apple достигнет двузначного роста доходов от iPhone, воспользовавшись своим ценовым преимуществом в 2027 финансовом году. Однако рыночный спрос на продукцию Apple неэластичен, и ожидается, что продажи iPhone в 2027 финансовом году останутся на прежнем уровне.
Аналитики агентства также заявили, что цена акций Apple на фондовом рынке США в среду не изменилась, что указывает на то, что конференция прошла в соответствии с ожиданиями. Однако стартовая цена Duo составляет 1999 долларов США, что, по слухам, не превышает 2000 долларов США. Это также может быть связано с желанием Apple умеренно повысить цены для поддержания продаж.
В настоящее время на валовую прибыль Apple в основном влияет рост цен на память и другое оборудование, и ожидается, что ее валовая прибыль снизится более чем на 1 процентный пункт в 2027 финансовом году. Но Apple может восстановить свою валовую прибыль в 2028 финансовом году, поскольку к тому времени дилемма нехватки памяти будет решена.
Morningstar повысила целевую цену акций Apple до 290 долларов с 285 долларов, что немного ниже текущего уровня Apple в 315 долларов. Аналитики агентства отмечают, что цена акций Apple по-прежнему немного завышена, а основной причиной повышения целевой цены является включение ценовых факторов Duo.
Рабочая прибыль – это то, что больше всего беспокоит аналитиков в отношении Apple. Инвестиционный банк Jefferies также отметил, что, по его мнению, Apple увеличивает продажи продукции за счет снижения прибыли. Рост цен на 18 Pro и 18 Pro Max относительно умеренный. Ранее ожидалось, что она составит от 100 до 200 долларов США, а фактическое повышение цен составило 100 долларов США, что может вызвать некоторые проблемы с размером прибыли.
Однако агентство заявило, что Apple, возможно, захочет увеличить общий портфель продуктов, чтобы сделать его более дорогим. Duo — очень модная модель, и ее цена также конкурентоспособна, но вопрос в том, сможет ли ее продукция удовлетворить спрос.
В исследовательском отчете KeyBanc указано, что этот новый продукт несколько негативно отразится на производительности Apple. Высокая цена реализации, скорее всего, не сможет полностью компенсировать давление на валовую прибыль, а поставки могут снизиться, что в конечном итоге замедлит масштабы пользователей и рост бизнеса в сфере услуг.
Джеффрис подтвердил свою оценку акций Apple как «неэффективную», сославшись на проблемы со стратегией ценообразования на новые продукты. Lynx Equity также понизила рейтинг Apple, сославшись на опасения по поводу стабильности ее цепочки поставок, особенно с точки зрения поставок памяти и флэш-памяти.
HSBC, Bank of America и Evercore ISI настроены относительно оптимистично. HSBC считает, что целевая цена Apple составляет 366 долларов США, а целевая цена Evercore ISI — 365 долларов США. Эта целевая цена имеет потенциал роста примерно на 16% по сравнению с текущей ценой акций в 315 долларов США.
В компании Evercore ISI заявили, что серия iPhone 18 Pro поможет iPhone продолжать поддерживать темпы роста и будет способствовать обновлению пользователей, которые использовали устройства в течение трех и более лет.
Комментарии