Аннотация:
По данным Bloomberg, Seagate Technology и Toshiba конкурируют за бизнес японской TDK по производству головок для жестких дисков. Обе компании надеются еще больше расширить свои конкурентные преимущества на рынке жестких дисков для центров обработки данных с искусственным интеллектом, приобретя этот ключевой бизнес по производству компонентов. Потенциальная стоимость сделки может исчисляться миллиардами долларов, по словам людей, знакомых с ситуацией.
Сообщения показывают, что Toshiba начала соответствующие переговоры с TDK еще этой весной, а летом Seagate впоследствии сделала более высокое предложение. Обе стороны в настоящее время стремятся приобрести бизнес TDK по производству головок жестких дисков, но сделка все еще находится на стадии переговоров, и возможность достижения соглашения еще не определена.
Магнитная головка производства TDK является одним из наиболее важных компонентов механических жестких дисков. Магнитная головка отвечает за чтение и запись данных на высокоскоростном вращающемся диске, и ее производительность напрямую влияет на плотность хранения, скорость чтения и записи, а также надежность жесткого диска. Поскольку емкость жестких дисков продолжает увеличиваться, технология магнитных головок стала ключевым звеном в продвижении разработки жестких дисков высокой емкости следующего поколения.
Причина, по которой Seagate и Toshiba высоко ценят эту сделку, тесно связана с быстрым ростом спроса на оборудование для хранения данных большой емкости в центрах обработки данных с искусственным интеллектом в последние годы. Обучение и выводы ИИ будут генерировать огромные объемы данных. По сравнению с твердотельными накопителями механические жесткие диски по-прежнему имеют явное преимущество с точки зрения стоимости хранения на терабайт. Таким образом, жесткие диски большой емкости по-прежнему являются важным устройством для крупных центров обработки данных для хранения больших объемов данных.
В настоящее время в мире существует только три полноценных производителя жестких дисков: Seagate, Toshiba и Western Digital. По сравнению с Seagate и Western Digital зависимость Toshiba от внешних поставщиков компонентов ядра жестких дисков более очевидна, среди которых магнитные головки в основном полагаются на TDK.
Это также делает бизнес TDK по производству магнитных головок особенно важным для Toshiba. Toshiba активно расширяет мощности по производству жестких дисков для центров обработки данных с искусственным интеллектом и планирует значительно увеличить производственные мощности к финансовому году, заканчивающемуся в марте 2028 года. Ранее сообщалось, что Toshiba планирует инвестировать около 60 миллиардов иен, или примерно 380 миллионов долларов США, в расширение мощностей по производству жестких дисков на филиппинском заводе и надеется увеличить свою долю мощностей на мировом рынке жестких дисков с чуть более 10% в настоящее время до примерно 30% в среднесрочной перспективе.
Если Toshiba сможет приобрести бизнес по производству магнитных головок TDK, она сможет еще больше снизить свою зависимость от внешних поставщиков и получить более стабильные поставки ключевых компонентов. Это особенно важно для будущего расширения производства жестких дисков Toshiba высокой емкости.
Логика Seagate в борьбе за бизнес по производству магнитных головок TDK иная. Сама компания Seagate обладает относительно полными возможностями вертикальной интеграции жестких дисков и уже произвела несколько собственных магнитных головок и магнитных носителей. Если компания Seagate приобретет бизнес по производству магнитных головок TDK, она сможет еще больше усилить свой контроль над цепочкой поставок ключевых компонентов, одновременно ослабляя доступ конкурентов к независимым поставкам магнитных головок.
Подразделение TDK по производству магнитных головок на самом деле является одним из наиболее важных независимых источников поставок в нынешней отраслевой цепочке жестких дисков. На рынке, где есть всего три крупных производителя жестких дисков, тот, кто сможет контролировать это ключевое звено, может получить большую переговорную силу в будущем расширении мощностей по производству жестких дисков большой емкости.
Вот почему стоимость сделки потенциально может составлять миллиарды долларов. На первый взгляд, это всего лишь приобретение бизнеса по производству запчастей, но на самом деле оно включает в себя структуру основной цепочки поставок будущего рынка хранения данных для центров обработки данных с искусственным интеллектом.
В настоящее время центры обработки данных с искусственным интеллектом обеспечивают высокий спрос на рынке жестких дисков, которого не было уже много лет. Ранее рынок уже давно опасался, что твердотельные накопители постепенно заменят механические жесткие диски, что приведет к сокращению рынка жестких дисков. Однако огромный спрос на хранение данных, вызванный ИИ, изменил эту тенденцию. Для дата-центров, которым необходимо хранить десятки петабайт или даже миллиарды эксабайт данных, стоимость твердотельных накопителей все еще слишком высока, а механические жесткие диски большой емкости по-прежнему имеют незаменимые экономические преимущества.
В то же время ускоряется технологическое развитие жестких дисков большой емкости. Seagate, Western Digital и Toshiba продвигают продукты большей емкости, а отрасль движется к емкости 30 ТБ, 40 ТБ или даже выше. Ранее Toshiba продемонстрировала 3,5-дюймовый жесткий диск большой емкости с 12 пластинами и планирует в дальнейшем развивать продукты емкостью 65 ТБ и даже 100 ТБ.
Поэтому возможности поставок ключевых компонентов, таких как магнитные головки, диски и стеклянные подложки, становятся важным фактором, ограничивающим расширение производственных мощностей производителей жестких дисков. Особенно в условиях быстрого роста спроса на центры обработки данных с искусственным интеллектом, простого строительства новой линии сборки жестких дисков недостаточно для решения проблемы поставок. Если восходящие звенья, такие как магнитные головки и магнитные носители, не могут быть расширены одновременно, общая производственная мощность оборудования все равно будет ограничена.
После того как Toshiba недавно объявила о расширении мощностей по производству жестких дисков, цены на акции Seagate и Western Digital значительно упали. Рынок обеспокоен тем, что расширение Toshiba в конечном итоге уменьшит нынешний дефицит жестких дисков. Однако аналитики полагают, что даже если Toshiba значительно увеличит производство, ее новых производственных мощностей будет недостаточно для того, чтобы полностью изменить структуру мирового рынка жестких дисков в краткосрочной перспективе. Более того, существующие производители уже имеют большое количество долгосрочных заказов, и реальные изменения в поставках могут стать более очевидными не раньше 2028 года.
В этом контексте Seagate и Toshiba одновременно конкурируют за бизнес по производству магнитных головок TDK, что фактически показывает, что обе компании считают, что рынок жестких дисков по-прежнему будет иметь высокую стратегическую ценность в ближайшие несколько лет.
Для TDK на данный момент разумно продать бизнес по производству магнитных головок. Рынок головок для жестких дисков долгое время был крайне цикличным, и в последние годы TDK уделяет больше внимания батареям, пассивным компонентам, датчикам и другим направлениям деятельности, одновременно ища новые точки роста в эпоху искусственного интеллекта. Если этот бизнес удастся продать за миллиарды долларов, это позволит не только получить большую сумму денег, но и еще больше скорректировать структуру бизнеса компании.
Однако, если Seagate в конечном итоге выиграет, сделка может оказаться под пристальным вниманием конкурентов. Потому что сам мировой рынок жестких дисков очень концентрирован, и Seagate, Western Digital и Toshiba — единственные оставшиеся три крупных производителя. Если один из них в дальнейшем будет контролировать важного независимого главного поставщика, это может изменить существующую структуру цепочки поставок.
Если победит Toshiba, ситуация также достойна внимания. Toshiba в настоящее время больше полагается на внешних поставщиков основных компонентов. Приобретение подразделения TDK по производству магнитных головок поможет компании завершить более глубокую вертикальную интеграцию и может стать важным шагом в решении проблемы Seagate и Western Digital.
Независимо от того, кто в конечном итоге выиграет бизнес TDK по производству магнитных головок, конкуренция сама по себе посылает очень четкий сигнал: в эпоху искусственного интеллекта механические жесткие диски не сошли со сцены истории. Вместо этого, из-за спроса на массивное хранилище данных, они снова стали ключевым компонентом инфраструктуры центров обработки данных. Ключевые компоненты в отраслевой цепочке жестких дисков большой емкости также меняются от обычных звеньев цепочки поставок до стратегических ресурсов, за которые конкурируют крупные производители.
Комментарии