Основатель и генеральный директор NVIDIA Дженсен Хуанг недавно заявил в отчете о прибылях и убытках компании, что с запуском Vera, нового процессорного продукта, предназначенного для «агентного искусственного интеллекта», NVIDIA открывает «новый, ранее не охваченный обслуживаемый рынок стоимостью 200 миллиардов долларов США (TAM)». Он сказал, что глобальные вычисления перестраиваются вокруг агентов и воплощенных роботов, и Nvidia находится в центре этой трансформации.
Хуан Жэньсюнь всегда был известен тем, что «придавал импульс своей собственной компании», и его часто сравнивают с столь же оптимистичным и известным генеральным директором Salesforce Марком Бениоффом. Однако, поскольку Nvidia снова и снова демонстрирует финансовые результаты, которые превосходят ожидания, этот оптимизм становится все более и более убедительным в глазах рынка капитала. В последнем финансовом квартале Nvidia зафиксировала выручку в размере 81,6 миллиарда долларов США и прогнозирует, что выручка в следующем квартале вырастет до 91 миллиарда долларов США, установив еще один рекорд.
Процессор Vera, на который он возлагает большие надежды, был выпущен уже в марте этого года. Его можно продавать отдельно или в сочетании с графическим процессором Nvidia Rubin, чтобы сформировать полноценную платформу. Во время телефонной конференции Хуанг охарактеризовал Vera как «первый в мире процессор, разработанный специально для интеллектуального искусственного интеллекта», и заявил, что он уже продемонстрировал сильную динамику продаж.
В течение долгого времени Nvidia доминировала в области графических процессоров, в то время как на традиционном рынке процессоров в основном доминируют такие компании, как Intel и AMD. Хотя Nvidia и раньше производила процессоры, это никогда не было ее основным бизнесом. В то же время гиганты облачных вычислений активизировали усилия по разработке собственных чипов искусственного интеллекта, что усиливает опасения по поводу долгосрочной позиции Nvidia. Например, в прошлом месяце Amazon Cloud Services (AWS) объявила о громком контракте с Meta, охватывающем миллионы процессоров искусственного интеллекта собственной разработки. Генеральный директор Amazon Энди Ясси много раз публично заявлял, что AWS способна быть «по крайней мере не хуже, а, возможно, даже лучше, чем Nvidia» с точки зрения графических и центральных процессоров.
В этом контексте Джен-Сун Хуан рассматривает Веру как ключевой вес для Nvidia, который откроет новую кривую роста. В ходе телефонной беседы он сказал: «Вера открыла для NVIDIA новый TAM стоимостью 200 миллиардов долларов — рынок, на который мы никогда раньше не выходили. Каждый крупный поставщик гипермасштабируемых облачных услуг и производитель систем работает с нами над его развертыванием». Он также отметил, что глобальная вычислительная архитектура перестраивается для «интеллектуального ИИ» и «встроенного искусственного интеллекта роботов», и NVIDIA находится в центре этой реконструкции.
Логика, предложенная Хуан Жэньсюнем, такова: «думающая» часть сегодняшних больших моделей в основном опирается на графический процессор, и когда агенты выполняют различные задачи, большинство из них запускаются на центральном процессоре. Эти агенты не только будут вызывать инструменты для выполнения конкретных задач, но также могут иметь «выделенную вычислительную среду», подобную персональному компьютеру в будущем. В отличие от процессоров в традиционных облачных архитектурах, которые подчеркивают многоядерный параллелизм и стремятся разместить как можно больше экземпляров приложений, Vera предназначена для максимально быстрой обработки «токенов» для адаптации к характеристикам рабочей нагрузки агента при выполнении задач.
Столкнувшись с внешними сомнениями: почему NVIDIA считает, что, если производители облачных технологий и стартапы разрабатывают собственные чипы искусственного интеллекта, они станут предпочтительным поставщиком «интеллектуальных процессоров»? Один из ответов Дженсена Хуана — данные заказа. Во время телефонного разговора он сообщил, что в этом году Nvidia продала независимых процессоров Vera на сумму 20 миллиардов долларов, а 2026 год прошел совсем недавно.
Согласно картине, которую он нарисовал, в будущем мире будет не только около одного миллиарда пользователей-людей, но и «разумные агенты» такого же порядка или даже большего размера. «Я считаю, что в мире появятся миллиарды разумных агентов, и, конечно, это не произойдет в одночасье, но будет постепенно расти», — сказал он. «Все эти агенты будут использовать инструменты, и эти инструменты для них подобны ПК, что соответствует тому, как мы используем ПК сегодня». По его мнению, прямые аппаратные последствия этой эволюции очень ясны: «Нам понадобится больше процессоров».
Хотя доминирование Nvidia в области графических процессоров пока не пошатнулось, Уолл-стрит по-прежнему очень чувствительна к тому, какая сила стянет Nvidia с «алтаря». В последнее время это беспокойство все больше и больше концентрируется на поле битвы процессоров: с одной стороны, процессоры собственной разработки Intel, AMD и производителей облачных вычислений постепенно становятся зрелыми, а с другой стороны, Nvidia пытается использовать Vera в качестве отправной точки для повторения своих преимуществ в области графических процессоров со стороны процессоров. В последнем рассказе Хуан Ренсюня интеллектуальный процессор представлен как «новая история стоимостью 200 миллиардов долларов», которая может поддержать рост Nvidia на многие годы вперед. Далее рынку предстоит увидеть, сможет ли эта история и дальше трансформироваться в реальные заказы и прибыль.
Похожие статьи:
Nvidia поставляет первую партию процессоров Vera для OpenAI, Anthropic, SpaceX и Oracle