Последние отраслевые исследования UBS показывают, что потенциал роста цен на чипы памяти еще больше расширится во второй половине 2026 года. Ожидается, что контрактная цена DDR будет повышена: в третьем квартале 2026 года она вырастет на 32% по сравнению с предыдущим кварталом (ранее ожидалось, что она составит 17%), вырастет на 18% в четвертом квартале (ранее 12%) и продолжит укрепляться на основе резкого роста на 67% во втором квартале.
NAND также был пересмотрен в сторону повышения, и ожидается, что он вырастет на 30% в квартальном исчислении в третьем квартале и на 12% в четвертом квартале, продолжая свои сильные циклические показатели.
Аналитики полагают, что спрос и предложение в отрасли DRAM будут оставаться напряженными, по крайней мере, до первой половины 2028 года. Спрос на чипы вырастет примерно на 36,2% в 2027 году, что значительно превышает рост предложения на 19,3%. Разрыв трудно преодолеть, а дисбаланс между спросом и предложением достиг уровня, редко наблюдаемого за последние 30 лет. Если не принять во внимание пополнение запасов в сфере переработки, разрыв спроса и предложения еще больше увеличится с -8,1% в 2026 году до -13,6% в 2027 году.
В целом ожидается, что текущий цикл роста чипов памяти продолжится до 2027 года. Ожидается, что доходы отрасли достигнут 992 миллиардов долларов США в 2026 году и вырастут до 1,76 триллиона долларов США в 2027 году. Однако основной риск заключается в доступности для последующих потребителей. В частности, крупным поставщикам облачных технологий, возможно, придется продолжать привлекать капитал через рынок капитала для поддержки соответствующих инвестиционных расходов.