Аннотация:
Генеральный директор Dell Technologies Майкл Делл недавно предупредил о глобальной ситуации с поставками полупроводников, заявив, что ограниченная ситуация с поставками памяти с высокой пропускной способностью (HBM) и динамической оперативной памяти (DRAM), как ожидается, ухудшится в 2027 году. Поскольку спрос на строительство инфраструктуры искусственного интеллекта продолжает расти, темпы роста глобальных мощностей по производству памяти больше не могут удовлетворить рыночный спрос, что становится ключевым узким местом, ограничивающим развитие индустрии серверов искусственного интеллекта.
В настоящее время портфель заказов Dell на корпоративные серверы и серверы искусственного интеллекта достиг рекордного уровня в 95 миллиардов долларов США. Однако, несмотря на сильный рост рыночного спроса, способность компании успешно конвертировать эти заказы в реальную прибыль во многом зависит от того, сможет ли она обеспечить достаточные поставки микросхем памяти.
В последние годы быстрое развитие генеративного искусственного интеллекта и резкий рост спроса на вычислительную мощность в сверхкрупномасштабных центрах обработки данных сделали передовые продукты памяти основным ресурсом рыночной конкуренции. Современные серверы искусственного интеллекта в значительной степени полагаются на HBM для совместной работы с высокопроизводительными графическими процессорами и ускорителями искусственного интеллекта для обеспечения вычислительной мощности, необходимой для обучения и вывода больших моделей. Из-за этого нехватка памяти, с одной стороны, привела к быстрому росту бизнеса Dell в области искусственного интеллекта, а с другой, стала самым большим препятствием, ограничивающим ее возможности доставки.
По данным «Wall Street Journal», Майкл Делл считает, что проблема ограниченного предложения памяти может продлиться даже четыре года. Поскольку переход нового завода по производству полупроводников от планирования к полномасштабному производству обычно занимает несколько лет, в настоящее время отрасль прогнозирует, что большая часть новых производственных мощностей не будет полностью высвобождена до 2029 или 2030 года. До тех пор дисбаланс между рыночным предложением и спросом будет продолжать существовать.
Поскольку цены на память продолжают расти, одновременно растут и затраты на производство высокопроизводительных систем, таких как серверы искусственного интеллекта. Этот структурный дефицит не только влияет на производственные планы производителей оборудования, но и оказывает большее давление на всю цепочку индустрии искусственного интеллекта.
Чтобы снизить риски, вызванные дефицитом поставок, компания Dell в последние годы приняла относительно осторожную операционную стратегию. Столкнувшись с крупнейшим в истории портфелем заказов на серверы искусственного интеллекта на сумму 95 миллиардов долларов США, компания изо всех сил старается не накапливать слишком много деталей заранее и не связывать большой объем оборотного капитала.
Dell применяет упрощенную модель запасов, распределяя время покупки DRAM в соответствии с планом окончательной сборки и закупая необходимую память только тогда, когда она близка к стадии производства, чтобы снизить риск невыполнения запасов и поддерживать ликвидность капитала. Этот шаг поможет компании оставаться более гибкой по мере изменения потребностей.
В то же время Dell заключила долгосрочные соглашения о поставках с поставщиками и использовала предоплату клиентам, чтобы заранее зафиксировать передовые ресурсы памяти. Подобная практика также широко применяется такими отраслевыми сетевыми компаниями, как Samsung Electronics и SK Hynix, чтобы смягчить возможное влияние будущего роста цен и колебаний поставок.
Хотя энтузиазм рынка по поводу инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта остается высоким, Майкл Делл отметил, что глобальное предложение памяти останется важным фактором, ограничивающим расширение отрасли в ближайшие несколько лет. В условиях продолжающегося роста спроса на вычислительные мощности ИИ и длительного цикла строительства новых производственных мощностей проблему нехватки памяти может быть трудно решить в краткосрочной перспективе, и она может даже еще больше обостриться в 2027 году.
Комментарии