Аннотация:
Цена акций Alphabet Inc. однажды упала более чем на 13%, а рыночная стоимость упала более чем на 500 миллиардов долларов США. Масштаб снижения рыночной стоимости за один день установил рекорд компании. Ранее компания сообщала о разочаровывающих доходах от своего поискового и рекламного бизнеса, что усиливало опасения инвесторов по поводу того, что искусственный интеллект (ИИ) угрожает ее основному бизнесу.
Материнская компания Google сообщила, что выручка в третьем квартале без учета доходов партнеров составила 111,2 млрд долларов США, что ниже прогнозов аналитиков. Доходы от рекламы в поисковых и других каналах также не оправдали ожиданий и росли самыми медленными темпами за пять кварталов. На этот бизнес приходится около половины общего дохода компании, и он является ключевым источником финансирования огромных инвестиций в искусственный интеллект.
Аналитики JPMorgan Дуг Анмут и другие в своем исследовательском отчете заявили, что реакция производительности и цен на акции показывает, что у сверхкрупных поставщиков облачных услуг, которые вложили сотни миллиардов долларов в создание инфраструктуры искусственного интеллекта, мало места для ошибок, если показатели основного бизнеса разочаровывают.
По состоянию на 9:35 утра по нью-йоркскому времени цена акций Alphabet упала на 13% до $281,37, а ее рыночная стоимость упала на $511 млрд. Это резко контрастирует с показателями конкурента Microsoft. Облачный бизнес Microsoft рос быстрее, чем ожидали Уолл-стрит, при этом контролируя расходы, что привело к росту цен на акции.
Коммерческий директор Google Филипп Шиндлер заявил в среду вечером на пресс-конференции, посвященной отчетам о прибылях и убытках, что растущая популярность недавно запущенной вкладки AI Mode в поиске Google привела к снижению производительности компании. Он сказал, что запросы AI имеют «низкие возможности монетизации», но компания сохраняет оптимизм по этому поводу и планирует размещать больше рекламы в этом разделе поисковой системы.
Руководители Google уже много лет утверждают, что чат-боты с искусственным интеллектом и связанные с ними функции не нанесут существенного ущерба поисковому бизнесу. Но поскольку потребители обращаются к ChatGPT, Клоду и собственным возможностям искусственного интеллекта Google, инвесторы обеспокоены тем, что это повлияет на основные источники прибыли компании.
Генеральный директор Alphabet Сундар Пичаи находится под растущим давлением, требующим оправдать более чем 1 триллион долларов США в виде будущих обязательств по выплате за такие ресурсы, как центры обработки данных, вычислительные мощности и электричество. Старший аналитик Investing.com Томас Монтейро сказал: «Этот квартал кажется критическим моментом для Alphabet: либо Пичаи и его команда решат проблему монетизации ИИ, либо гигант может потерять свои лидирующие позиции в нескольких основных сферах бизнеса в ближайшем будущем».
Монтейро заявил, что до тех пор, пока Google не докажет, что может зарабатывать деньги на ИИ, как это было в прошлом на поисковой рекламе, каждый публикуемый ею прогноз капитальных затрат будет выглядеть не столько демонстрацией амбиций, сколько законопроектом.
Google создает инфраструктуру искусственного интеллекта для себя и своих клиентов, доводя капитальные затраты до рекордного уровня. Компания использует ИИ для трансформации популярных продуктов, таких как поисковая система, YouTube и Gmail, но эти усилия еще не принесли дохода, который, как ожидают инвесторы, оправдал бы ее огромные расходы.
Общий доход от сервисного бизнеса Google в третьем квартале составил 96,3 миллиарда долларов США, что ниже ожидаемых 98,4 миллиарда долларов США. Доход от рекламы на YouTube в размере $11,2 млрд также оказался ниже ожидаемого.
Свободный денежный поток компании был отрицательным второй квартал подряд, впервые с момента листинга он был отрицательным в течение двух кварталов подряд.
Инвестиции в акционерный капитал Alphabet также повлияли на прибыль компании. Эти инвестиции принесли убытки в размере 8,7 млрд долларов США, в основном из-за доли Alphabet в SpaceX. Это резко контрастировало с приростом инвестиций год назад и огромным приростом во втором квартале, который был получен в основном за счет инвестиций в SpaceX и частную компанию, позже идентифицированную как Anthropic PBC.
Чистая прибыль Alphabet на акцию в третьем квартале составила $2,12, что значительно ниже прогноза Уолл-стрит в $2,99.
Одним из ярких моментов в финансовом отчете является Google Cloud, который рассматривается как важный индикатор спроса на продукты искусственного интеллекта и управляемые услуги компании. Выручка Google Cloud составила 30,7 млрд долларов США, а прибыль — 11,1 млрд долларов США, что выше ожиданий аналитиков в 29,1 млрд долларов США и 9,8 млрд долларов США. В число крупных клиентов бизнеса входят такие стартапы, как Anthropic, которые конкурируют с Google в гонке искусственного интеллекта.
Комментарии