Аннотация:
Поскольку глобальный спрос на чипы искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений (HPC) продолжает выходить из-под контроля, TSMC, ведущая мировая литейная компания, сталкивается с беспрецедентно серьезными проблемами в поставках. Согласно последнему аналитическому отчету о цепочке поставок полупроводников и авторитетной отрасли, TSMC планирует начать новый раунд радикального расширения в ближайшие несколько лет с целью более чем удвоить свои основные мощности по производству упаковки CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) к 2028 году; В то же время, поскольку существующие производственные мощности уже заранее захвачены такими гигантами, как Nvidia, и их не хватает, большое количество заказов на передовую упаковку для чипов искусственного интеллекта поступает к Intel и тайваньским компаниям, занимающимся упаковкой и тестированием литейных производств, что приводит к крупномасштабному переливу.
В нынешней гонке вооружений за вычислительную мощность инфраструктуры крупных моделей фундаментальный фактор, который действительно ограничивает темпы глобальных поставок карт-ускорителей искусственного интеллекта, сместился от передового производства передовых процессов литья пластин к внутренним звеньям усовершенствованной упаковки 2,5D и 3D. Благодаря своей зрелой и глубокой технологической системе CoWoS, TSMC на протяжении многих лет является абсолютным выбором для ведущих мировых гигантов вычислительной мощности, таких как Nvidia, AMD и Broadcom. Однако, несмотря на то, что за последние два года TSMC постоянно удваивала свою емкость упаковки, ее темпы расширения мощностей по-прежнему сильно отстают от бездонного спроса рынка на вычислительные мощности искусственного интеллекта. По отраслевым оценкам, одна только Nvidia занимает около 60% общих производственных мощностей CoWoS TSMC и заранее зафиксировала более половины квот на будущее расширение; три крупнейших клиента даже забрали более 85% доли производственных мощностей, в результате чего время выполнения всей производственной линии CoWoS было значительно увеличено до более чем 52-78 недель, а доступные места в 2026 и даже 2027 году уже забронированы.
Чтобы справиться с этим долгосрочным структурным разрывом, TSMC ускоряет мобилизацию капитальных затрат и производственных ресурсов, продвигает крупномасштабную установку оборудования с нескольких передовых упаковочных заводов на Тайване на будущие новые базы и стремится удвоить свои ежемесячные производственные мощности по сравнению с текущим дефицитным состоянием к 2028 году. Однако вода далеко не может утолить немедленную жажду. Чрезвычайно сжатые сроки производства привели к невыносимым затратам на ожидание для последующих заказчиков, занимающихся разработкой микросхем, которые стремятся к поставкам, что напрямую вызывает «эффект перелива заказов», который редко встречается в истории производства чипов.
Из-за невозможности получить достаточные квоты на упаковку в графике TSMC, многим ведущим производителям микросхем, включая Advanced Micro Devices (AMD), пришлось начать искать решения по диверсификации производственных мощностей и перенаправить часть заказов и потребности в упаковке следующего поколения конкурентам. В качестве прямого бенефициара компания Intel, которая активно делает ставку на передовой упаковочный бизнес при поддержке политических фондов правительства США, полагается на свой EMIB (встроенный многочиповый межчиповый мост) и более совершенную технологию EMIB-T для обслуживания переполненных клиентов, ускоряя свою цель - стать вторым по величине в мире поставщиком передовых упаковочных услуг; В то же время производители Sun and Moon Professional, занимающиеся аутсорсингом упаковки и тестирования полупроводников (OSAT), такие как ASE, SPIL, Powertech и KYEC, также вызвали беспрецедентную волну заказов и взрывной рост производительности с более гибкими сроками поставки и постепенной разработкой процессов упаковки и тестирования 2.5D.
Аналитики полупроводниковой отрасли отмечают, что амбициозный план TSMC по удвоению производственных мощностей CoWoS к 2028 году отражает то, что строительство инфраструктуры искусственного интеллекта — это не краткосрочный импульс, а работа вычислительной инфраструктуры на больших расстояниях, которая длится несколько лет. Хотя переизбыток заказов объективно дал Intel и сторонним фабрикам по упаковке и тестированию стратегический прорыв, чтобы перехватить экологический голос, для TSMC приоритет существующих ограниченных производственных мощностей в пользу крупнейших основных клиентов с самой высокой прибылью и самыми передовыми технологическими процессами также поможет ей максимизировать урожай высокой валовой прибыли. Благодаря глубокой интеграции передовых процессов и усовершенствованной технологической упаковки в ближайшие несколько лет битва за производственные мощности в области современной упаковки превратится в главного победителя в изменении конкурентной среды всей глобальной цепочки полупроводниковой промышленности.
Комментарии