Поскольку чипы генеративного искусственного интеллекта поглощают большую часть мировых производственных мощностей памяти, Apple последовательно объявляет о повышении цен на ряд продуктов, что рассматривается как результат, который «рано или поздно произойдет». На этом фоне Apple теперь больше озабочена не только стоимостью, но и тем, как избежать блокировки поставок основных продуктов, таких как iPhone, из-за недостаточного количества DRAM. Это также объясняет недавнее лоббирование компании со стороны правительства США в попытке получить разрешение на покупку DRAM у китайского производителя систем хранения данных Changxin Memory, занесенного в черный список.Однако аналитики отмечают, что даже если Apple добавит CXMT в качестве поставщика, общая напряженность в ценах и поставках не будет фундаментально устранена. Настоящая цель — снизить риск серьезной нехватки памяти в будущем.
Минг-Чи Куо, аналитик Tianfeng International Securities, заявил, что нынешний разрыв между спросом и предложением DRAM в основном «подтвержден» и будет продолжать расширяться до 2027 года. По его мнению, это также реальная причина, по которой Apple лоббировала Белый дом в надежде, что CXMT не будет официально включена в «список организаций». Давление сместилось с резкого роста стоимости памяти на более серьезный разрыв между спросом и предложением. Минг-Чи Куо прогнозирует, что из-за нехватки DRAM общие поставки чипов Apple A20 и A20 Pro со второй половины 2026 года по первый квартал 2027 года сократятся примерно на 10–20% по сравнению с первоначальным планом.
Что касается цены, в отчете приводятся отраслевые данные, в которых говорится, что несколько лет назад Apple заплатила всего около 39 долларов США за чип памяти LPDDR5X емкостью 12 ГБ, но текущая стоимость чипов с такими же характеристиками взлетела примерно до 145 долларов США, увеличившись более чем на 270%. В то же время закупочная цена флэш-накопителя емкостью 256 ГБ также выросла с примерно 13 долларов США до 51 доллара США, увеличившись почти на 290%, показывая, что общая котировка в цепочке индустрии хранения данных значительно выросла из-за увеличения спроса на вычислительную мощность искусственного интеллекта. Аналитики отметили, что раньше Apple приобретала память и флэш-память по относительно низким ценам, но взимала высокую плату за обновление конфигурации терминала. Теперь компания столкнулась с ситуацией, когда ее собственные затраты на закупки также резко возросли.
В такой ситуации спроса и предложения некоторые полагают, что Apple сможет в определенной степени смягчить проблемы с ценами и предложением, внедрив CXMT, но Минг-Чи Куо придерживается иного мнения. Он считает, что шаг Apple заключается скорее в увеличении избыточности, когда поставки микросхем памяти становятся все более ограниченными, и в снижении риска «зависания» поставок iPhone 18 серии, когда у одного или нескольких поставщиков возникают проблемы, а не в ожидании изменения общей структуры цен и производственных мощностей рынка за счет новых партнеров. В отчете отмечается, что это также причина, по которой Apple, как сообщается, ускоряет свое сотрудничество с TSMC, переходя с текущего 2-нм процесса на более совершенный 1,4-нм процесс всего за два поколения, чтобы обеспечить более стабильное распределение производственных мощностей для высокопроизводительных чипов.
Кроме того, Минг-Чи Куо также упомянул влияние изменений в высшем персонале Apple на текущую сложную среду цепочки поставок. Он считает, что нынешний генеральный директор Тим Кук имеет богатый опыт управления американо-китайскими отношениями и играми в глобальной цепочке поставок и лучше подходит для решения нынешней переплетенной ситуации с предложением и спросом на хранилища, а также геополитикой. Напротив, Джон Тернус, который в будущем займет пост генерального директора, может иметь недостаточный опыт в американо-китайских отношениях и политических играх. Если ключевые схемы цепочки поставок, такие как CXMT, не будут доработаны и стабилизированы во время правления Кука, Apple может упустить важные источники поставок систем хранения данных.
На мировом рынке DRAM по-прежнему прочно доминируют компании Samsung Electronics и SK Hynix. Обе компании имеют очевидные технологические преимущества и преимущества в производственных мощностях в сфере производства памяти высокого класса. Поскольку клиенты чипов искусственного интеллекта стали основным источником прибыли для производителей памяти, связанные с ними компании более склонны сосредотачиваться на центрах обработки данных и приложениях с высокой вычислительной мощностью с точки зрения инвестиций в ресурсы и планирования мощности, а не на традиционном терминальном оборудовании, таком как смартфоны. Это также означает, что даже если Apple попытается диверсифицировать риски за счет новых поставщиков, глобальная тенденция смещения поставок памяти в сторону клиентов ИИ не изменится фундаментально в краткосрочной перспективе.
По мнению аналитиков, нынешнее лоббирование и переговоры Apple вокруг CXMT являются «защитной схемой» перед лицом структурных недостатков на мировом рынке хранения данных и долгосрочных высоких цен. Даже если Apple не сможет немедленно сократить затраты на закупки или полностью игнорировать противоречие между рыночным предложением и спросом, добавив канал поставок памяти от китайских производителей, Apple все равно надеется минимизировать системный риск ограничений поставок ключевых продуктов, таких как iPhone, из-за нехватки поставок DRAM в ближайшие несколько лет.