Аннотация:
Огромный спрос на чипы и ресурсы хранения данных в центрах обработки данных искусственного интеллекта полностью меняет конкурентную среду в мировой полупроводниковой промышленности. AMD, когда-то известная своими процессорами для ПК и игровыми видеокартами, теперь официально сместила свою позицию в сторону искусственного интеллекта и центров обработки данных. Генеральный директор AMD Су Цзыфэн ясно дал понять в интервью, что компания уже является компанией, ориентированной на центры обработки данных.
Это заявление появилось после того, как AMD объявила результаты за третий квартал 2026 года. Финансовый отчет показал, что выручка компании за квартал достигла рекордных $13,4 млрд, увеличившись на 97% в годовом исчислении. Однако, в отличие от быстрого роста бизнеса центров обработки данных, доходы от игрового бизнеса упали на 40% в годовом исчислении и составили всего 773 миллиона долларов США.
Су Цзыфэн сказал в интервью Yahoo Finance: «Мы — компания, ориентированная на центры обработки данных, и это наше позиционирование. Людям нужно больше вычислительной мощности для поддержки различных приложений».
Это предложение на самом деле свидетельствует о фундаментальном изменении текущей стратегической ориентации AMD. В прошлом AMD долгое время полагалась на процессоры Ryzen и видеокарты Radeon, чтобы конкурировать с Intel и Nvidia. Рынки ПК и игр являются важной основой бизнеса. Однако с быстрым развитием генеративного искусственного интеллекта центры обработки данных стали одним из самых быстрорастущих рынков в полупроводниковой промышленности и самым тревожным по размеру прибыли.
Высокие результаты AMD в третьем квартале были обусловлены главным образом ускорителем искусственного интеллекта Instinct и серверным процессором EPYC. Первый используется для обучения и вывода моделей искусственного интеллекта, а второй обеспечивает вычислительную мощность ЦП для крупных центров обработки данных. Поскольку поставщики облачных услуг и крупные технологические компании продолжают создавать инфраструктуру искусственного интеллекта, спрос на эти два типа продуктов продолжает расти.
Напротив, игровой бизнес AMD сталкивается с множеством проблем.
TechSpot отмечает, что резкое снижение доходов игрового бизнеса отчасти связано с крупномасштабной закупкой чипов памяти и других ключевых компонентов центрами обработки данных искусственного интеллекта, что приводит к сокращению поставок оборудования потребительского уровня и росту стоимости производства видеокарт. В то же время рост цен на видеокарты также оказал давление на спрос на рынке игр для ПК.
Эта ситуация не уникальна для AMD. Индустрия искусственного интеллекта потребляет большое количество современной памяти, упаковочных мощностей и других ресурсов для производства полупроводников, в результате чего отрасль бытовой электроники сталкивается с более высокими затратами в цепочке поставок. Для видеокарт потребительского уровня с относительно ограниченной прибылью растущие затраты особенно трудно покрыть.
Су Цзыфэн также сообщил в интервью, что в четвертом квартале ожидается, что бизнес AMD в сфере центров обработки данных вырастет на 50 % поквартально. Компания надеется расширить этот бизнес более чем вдвое по сравнению с нынешним размером к 2027 году.
Она сказала, что AMD обладает достаточными техническими ресурсами и возможностями расширения цепочки поставок и надеется стать самым важным партнером крупнейшего в мире поставщика вычислительной техники. Очевидно, что AMD концентрирует больше ресурсов в области исследований и разработок, производства и бизнеса на крупных предприятиях облачных вычислений и заказчиках инфраструктуры искусственного интеллекта.
Су Цзыфэн также ответил на недавнюю обеспокоенность по поводу того, существует ли на рынке пузырь инвестиций в искусственный интеллект. Она считает, что некоторые инвесторы могут быть слишком сосредоточены на краткосрочной прибыли при оценке расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта и игнорировать рост спроса на компьютеры в ближайшие годы.
Су Цзыфэн отметил, что AMD всегда инвестирует с долгосрочной точки зрения и обычно планирует развитие бизнеса на три-пять лет вперед. Это означает, что технологии и возможности цепочки поставок, создаваемые в настоящее время компанией, предназначены не только для удовлетворения немедленного рыночного спроса, но и для заранее подготовки к вычислительным потребностям следующих нескольких лет.
Эта стратегия также означает, что рынку потребительских игр может быть сложно вернуть себе наиболее приоритетное распределение ресурсов AMD в краткосрочной перспективе.
На самом деле, конкурент Nvidia, очевидно, завершил трансформацию в бизнес ИИ. Согласно последним опубликованным данным за второй квартал 2027 финансового года, доход от бизнеса центров обработки данных достиг 89,02 млрд долларов США, что составляет 92,5% от общего дохода компании. Nvidia больше даже не раскрывает свой традиционный игровой бизнес отдельно, а вместо этого объединяет родственные направления в более широкую категорию периферийных вычислений.
Напротив, AMD по-прежнему сохраняет относительно полный игровой бизнес, но структура ее доходов быстро смещается в сторону центров обработки данных. По итогам третьего квартала центры обработки данных принесли примерно 63% общего дохода AMD.
Для ПК-геймеров этот сдвиг в отрасли может иметь далеко не оптимистичные последствия.
В прошлом конкуренция между AMD и Nvidia побуждала эти две компании постоянно выпускать более экономичные видеокарты потребительского уровня. В частности, линейка продуктов AMD Radeon уже давно играет рыночную роль, обеспечивая высокую игровую производительность по более низкой цене.
Но если ускорители искусственного интеллекта и серверные процессоры смогут обеспечить больший рыночный спрос и рост доходов, AMD, естественно, будет уделять больше внимания этим продуктам. Это может повлиять на видеокарты потребительского уровня с точки зрения инвестиций в исследования и разработки, распределения цепочек поставок и ритма обновления продуктов.
Конечно, AMD не объявила об отказе от бизнеса Radeon и не заявила, что прекратит выпуск потребительских видеокарт. На этот раз Су Цзифэн подчеркнул изменение общего стратегического позиционирования компании, а не прекращение бизнеса по производству потребительских графических процессоров.
Однако, судя по финансовым данным и заявлениям руководства, AMD и Nvidia демонстрируют все более очевидные схожие тенденции: обе компании превращаются из традиционных поставщиков ПК и игрового оборудования в полупроводниковые компании, ядром которых является вычислительная инфраструктура искусственного интеллекта.
Для индустрии ПК в целом это может означать, что эпоха меняется. В прошлом процессоры и видеокарты потребительского уровня были важными рынками, которые способствовали повышению производительности чипов; теперь центры обработки данных искусственного интеллекта стали основным потоком капитала, производственных ресурсов и инвестиций в технологические исследования и разработки.
Когда генеральный директор AMD публично назвал компанию «центром обработки данных в первую очередь», реальность, с которой сталкивается рынок потребительских видеокарт, стала совершенно ясной: сможет ли Radeon продолжать получать достаточные ресурсы для исследований и разработок и цепочки поставок в будущем, будет все больше зависеть от ее коммерческой ценности в общей бизнес-стратегии AMD.
Комментарии