Аннотация:
Мировой гигант в области чипов памяти Micron Technology после объявления результатов за четвертый квартал 2026 финансового года недавно объявил, что даже если бум искусственного интеллекта в будущем утихнет, на рынке памяти, возможно, не произойдет существенного снижения цен. Компания считает, что «физический ИИ», представленный роботами-гуманоидами, становится новым двигателем роста спроса и может подтолкнуть отрасль к поддержанию ограниченного спроса и предложения в течение длительного времени.
Данные финансового отчета показывают, что выручка Micron в четвертом квартале 2026 финансового года достигла 54,23 млрд долларов США, увеличившись на 379% в годовом исчислении, скорректированная прибыль на акцию составила 33,42 доллара США, а валовая прибыль достигла 87,0%. Большинство ключевых показателей превзошли ожидания рынка. Micron ожидает, что в первом квартале 2027 финансового года выручка достигнет $61,5 млрд плюс-минус $1,5 млрд, а скорректированная прибыль на акцию, как ожидается, составит $38,15 плюс-минус $1.
Хотя прогноз компании по валовой прибыли на следующий квартал немного ниже ожиданий рынка, руководство Micron заявило, что первый квартал 2027 финансового года, как ожидается, станет самой низкой точкой валовой прибыли за весь год. После этого компания ожидает, что валовая прибыль продолжит расти. Хотя темпы роста цен на продукцию будут, как правило, умеренными, общая рентабельность все равно будет повышена.
Финансовый директор Micron заявил, что компания ожидает увеличения выручки поквартально в каждом квартале 2027 финансового года. В то же время, поскольку цены на продукты памяти с высокой пропускной способностью продолжают улучшаться, компания зафиксировала большую часть своих заказов на производственные мощности на 2027 финансовый год, а уровень цен значительно выше, чем в предыдущих циклах, что, как ожидается, еще больше повысит общие показатели прибыли.
Говоря о перспективах отрасли, Micron дал весьма оптимистичные оценки. Компания полагает, что между 2027 и 2028 годами соотношение спроса и предложения на мировом рынке памяти и систем хранения данных будет более тесным, чем в 2026 году. Несмотря на то, что отрасль расширяет новые производственные мощности DRAM и очищает заводы, поскольку клиенты продолжают размещать дополнительные заказы, все еще нет четкого момента, когда спрос и предложение вернутся в баланс.
Чтобы удовлетворить будущий спрос, Micron планирует инвестировать 25 миллиардов долларов США в капитальные затраты в первые шесть месяцев 2027 финансового года, а масштаб инвестиций еще больше увеличится в следующие шесть месяцев. Большая часть средств будет использована для строительства новых производственных мощностей и расширения чистых производственных площадей, чтобы подготовиться к увеличению спроса в 2028 году и в последующий период.
Компания также сообщила, что подписала 26 многолетних соглашений о покупке по принципу «бери или плати», которые покрывают более 35 % ожидаемого дохода до 2030 года. Это свидетельствует о том, что крупные клиенты обеспечивают будущие поставки чипов памяти посредством долгосрочных контрактов.
На этом совещании по финансовому отчету наиболее интересный контент будет представлен на рынке роботов-гуманоидов. Micron считает, что будущие роботы-гуманоиды будут иметь гораздо более высокий спрос на ресурсы хранения, чем большинство современных интеллектуальных устройств. По расчетам компании, каждому роботу-гуманоиду потребуется более 200 ГБ оперативной памяти DRAM и несколько терабайт флэш-памяти NAND для локального запуска сложных моделей искусственного интеллекта, восприятия окружающей среды в реальном времени, выполнения логических задач и сохранения больших объемов данных.
Микрон отметил, что по мере постепенного развития технологии «физического искусственного интеллекта» новые интеллектуальные терминалы, в том числе роботы-гуманоиды, станут важной силой, стимулирующей рост спроса на хранилища к концу этого десятилетия. В настоящее время компания начала предоставлять образцы продукции следующего поколения ряду клиентов, занимающихся разработкой физического искусственного интеллекта.
Отраслевые аналитики полагают, что если гуманоидные роботы будут широко использоваться в коммерческих целях в будущем, их спрос на высокопроизводительную память и чипы хранения данных создаст новое пространство для долгосрочного роста для всей полупроводниковой промышленности. Для индустрии хранения данных это означает, что даже если нынешний энтузиазм в отношении создания инфраструктуры искусственного интеллекта ослабнет в будущем, новое терминальное оборудование все равно может взять на себя эстафету и продолжать поддерживать рынок, поддерживая высокий уровень спроса.
Комментарии