Аннотация:
Нехватка полупроводников для хранения данных, похоже, ухудшается. Южнокорейская брокерская компания KB Securities недавно предупредила, что запасы полупроводниковых накопителей Samsung Electronics и SK Hynix упали до менее чем 10-дневного запаса, а в следующем году имеющихся запасов будет значительно недостаточно. В отчете KB Securities, опубликованном в понедельник, отмечается, что рынок чипов памяти сталкивается с серьезной нехваткой поставок, поскольку инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта растут беспрецедентными темпами. Ключевым фактором, усугубляющим дефицит поставок, является переход на высокоскоростную память нового поколения HBM4.
Агентство отметило, что HBM4 требует примерно в три раза больше пластин, чем традиционная DRAM. Из-за ограниченных мощностей по производству пластин полномасштабное производство HBM4 неизбежно приведет к сокращению имеющихся производственных мощностей традиционной DRAM. KB Securities прогнозирует, что в результате в следующем году спрос на DRAM и NAND превысит предложение более чем на 10 процентных пунктов.
Директор по исследованиям KB Securities Ким Дон Вон также заявил, что серверы искусственного интеллекта будут потреблять не только память HBM, но также серверную память DDR5 и твердотельные накопители корпоративного класса, что может привести к историческому дефициту.
Основные показатели и цена акций
KB Securities также отметила, что глобальные операторы гипермасштабных центров обработки данных повысили свои инвестиционные ожидания в инфраструктуру искусственного интеллекта в следующем году до 1,3 триллиона долларов США, что на 60% больше, чем в предыдущем году. По мере того как бизнес-модели искусственного интеллекта развиваются и становятся прямым источником дохода, рост инвестиций ускоряется.
Агентство ожидает, что в следующем году на долю полупроводниковых накопителей придется 57% от общего объема инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта по сравнению с 14% в прошлом году. Компания по исследованию рынка TrendForce прогнозирует, что эта доля может достигать 68%.
Хотя на рынке памяти наблюдается дефицит предложения, цены на акции Samsung Electronics и SK Hynix за последний период резко упали. Акции Samsung Electronics упали почти на 28% от своего максимума, а акции SK Hynix упали почти на 40%. Снижение цен на акции обеих компаний было связано с резким спадом акций памяти и высоким уровнем долговой нагрузки на фондовом рынке Южной Кореи.
Хотя снижение отражает обеспокоенность рынка, аналитики говорят, что акции компаний значительно недооценены по сравнению с их фундаментальными показателями, и ожидается, что прибыль достигнет рекордного уровня третий год подряд.
KB Securities заявила, что текущий период может ознаменовать начало значительного роста оценок полупроводниковой отрасли, учитывая ожидания рынка, что масштабная политика возврата акционеров продолжится.
Комментарии