Сегодня спрос на чипы не достиг рекордно высокого уровня, но, несмотря на спад в отрасли, средняя цена продажи 300-миллиметровых пластин TSMC (ASP) выросла до $6611 в четвертом квартале, что на 22% больше, чем за год. Как отметил аналитик Дэн Нистедт, он объяснил этот рост усовершенствованием технологического процесса N3 (3-нм) TSMC. Стейси Расгон из Bernstein Research также отметила, что большая часть роста полупроводниковой промышленности сейчас происходит за счет повышения цен, а не за счет увеличения поставок процессоров.

Во многих отношениях поставки пластин TSMC доказывают это: в четвертом квартале 2023 года первая в мире фабрика поставила 2,957 миллиона пластин диаметром 300 мм в эквиваленте по сравнению с 3,702 миллиона в четвертом квартале 2022 года. Впервые с 2020 года их количество упало ниже 3 миллионов.

Несмотря на резкое падение поставок пластин на 20,1%, чистая выручка TSMC в четвертом квартале 2023 года достигла 19,62 млрд долларов США, что на 1,5% меньше, чем 19,93 млрд долларов США в четвертом квартале 2022 года. 5384 долларов в четвертом квартале 2022 года. Это связано с увеличением поставок пластин N3 от TSMC своим альфа-клиентам, включая Apple. По оценкам некоторых аналитиков, TSMC может взимать до 20 000 долларов за пластину, обработанную с использованием технологии N3, и хотя эта цифра может быть не совсем точной (поскольку цена TSMC зависит от многих факторов), дело в том, что TSMC взимает больше за N3, чем сейчас. Подходит для технологии процесса N4/N5 или N6/N7.


Фактически, растущие цены на пластины, обрабатываемые на новейших узлах, в значительной степени способствовали почти всему росту полупроводниковой промышленности в последние годы, говорит Стейси Расгон, старший аналитик по полупроводникам и полупроводниковому капитальному оборудованию в США в Bernstein Research.

«Насколько ценообразование способствовало росту полупроводниковой промышленности в последние годы?» — риторически спросил Расгон в X-посте. «Будете ли вы удивлены, узнав, что ответ — «больше, чем что-либо еще»?»

Проще говоря, новые технологии технологических узлов со временем становятся все дороже. Отчет Rasgon показывает, что, хотя общий объем поставок чипов (в единицах) фактически снизился с 2019 по 2023 год, средняя цена реализации (ASP) значительно выросла, что привело к большему росту доходов производителей чипов.


Говоря о более дорогих технологических узлах, важно отметить, что 15% выручки TSMC от пластин в четвертом квартале 2023 года пришлось на пластины, обработанные по технологии N3, тогда как на технологии N5 и N7 пришлось 39% и 17% соответственно. С денежной точки зрения технология N3 принесла TSMC доход в 2,943 миллиарда долларов, технология N5 принесла TSMC доход в 6,867 миллиарда долларов, а технология N7 принесла TSMC доход в 3,3354 миллиарда долларов.

В целом на передовые технологические узлы TSMC (N7, N5, N3) приходится 67% общего дохода от полупроводниковых пластин. Кроме того, на более широкую категорию, включающую все технологические процессы на основе FinFET, приходится 75% продаж пластин компании.


Интересно, что доля доходов систем-на-кристалле (SoC), используемых в смартфонах и высокопроизводительных компьютерных приложениях (общий термин TSMC для ряда продуктов, от игровых консолей до ПК и от сетевых чипов до центров обработки данных), одинакова и составляет 43% каждая, что отличается от поставок TSMC в последние годы, в которых доминировали SoC для смартфонов. Доход от автомобильных чипов составляет 5%, а чипы IoT также дают 5%.

Чтобы добавить более подробную информацию о поставках N3 от TSMC, следует отметить, что Apple (вероятно, основной покупатель N3) использует 3-нм процессоры как в своих смартфонах iPhone 15 Pro, так и в ноутбуках MacBook Pro, что немного отличается от ее обычной стратегии, заключающейся в том, чтобы сначала принять ведущий узел для телефонов, а затем использовать его для ПК в этом квартале. По очевидным причинам, это хорошая новость для TSMC, поскольку она может продавать больше пластин, обработанных с использованием ее передовой технологии.