Аннотация:
Крупнейший китайский производитель чипов памяти DRAM Changxin Memory (CXMT) столкнется с давлением роста доли рынка в третьем квартале 2026 года. Поскольку Samsung Electronics продолжает расширять свои мощности по производству чипов памяти, а мировой рынок хранения данных постепенно склоняется к памяти с высокой пропускной способностью (HBM), доля рынка DRAM CX Memory упала с 10% во втором квартале до 9%. Однако по сравнению с тем же периодом прошлого года ее рыночная доля все же увеличилась на 4 процентных пункта, показывая, что компания все еще находится на стадии быстрого расширения.
Эти данные получены от исследовательской компании Counterpoint Research. Согласно последнему отчету, конкурентная среда на мировом рынке DRAM значительно изменилась в третьем квартале 2026 года: Samsung Electronics вновь увеличила свое лидерство с долей выручки 38%, SK Hynix - 29%, а Changxin Memory - 9%.
По сравнению со вторым кварталом рыночная доля Samsung увеличилась на 5 процентных пунктов, а SK Hynix упала на 4 процентных пункта. Доля Changxin Storage немного снизилась с 10% до 9%.
Это изменение связано со структурной перестройкой, происходящей на мировом рынке памяти. Создание инфраструктуры искусственного интеллекта продолжает стимулировать рост спроса на HBM, и крупные производители, такие как Samsung и SK Hynix, активно корректируют производственные ресурсы для удовлетворения потребностей нового поколения памяти с высокой пропускной способностью. В то же время цены на традиционные продукты DRAM также быстро растут, в результате чего показатели доходов каждого производителя больше не зависят полностью от фактических поставок.
Данные Counterpoint показывают, что в третьем квартале 2026 года глобальная выручка отрасли DRAM выросла почти в пять раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако поставки битов DRAM увеличились лишь примерно на 4 %. Это означает, что основным фактором резкого роста выручки рынка является не рост поставок, а резкое увеличение средней отпускной цены чипов памяти.
Отчет показывает, что средняя цена продажи DRAM достигла 1,9 доллара США за гигабит в третьем квартале. На фоне относительно ограниченного предложения и продолжающегося роста спроса на серверы искусственного интеллекта рост цен на чипы памяти существенно меняет структуру доходов отрасли.
Changxin Storage ранее демонстрировала очень высокие темпы роста. В своем отчете за второй квартал компания Counterpoint отметила, что квартальная выручка компании выросла на 716% в годовом исчислении, что сделало ее одним из самых быстрорастущих производителей DRAM в мире. На тот момент ее глобальная доля доходов от DRAM достигла 7%, а доля рынка Samsung в августе 2026 года составляла примерно 39%.
Спрос на отечественную DRAM со стороны местных китайских компаний является важной движущей силой быстрого роста Changxin Memory. Поскольку китайские производители серверов, персональных компьютеров и смартфонов увеличивают закупки внутренней памяти, Changxin Storage получила больше рыночных возможностей.
Однако компания Counterpoint ранее указывала, что если Changxin Storage надеется сохранить текущие темпы роста, полагаться исключительно на внутренний спрос Китая недостаточно. Также необходимо дальнейшее расширение производственных мощностей и увеличение проникновения продукции на внутренний и внешний рынки.
В настоящее время важной проблемой, стоящей перед Changxin Storage, является скорость расширения емкости. По сравнению с Samsung и SK Hynix общий масштаб производства все еще меньше, а мировой рынок DRAM вступает в новый виток цикла роста спроса, обусловленный искусственным интеллектом. Крупные производители могут уделять приоритетное внимание удовлетворению рыночного спроса на HBM и серверную память с более высокой прибылью, корректируя свои производственные линии и структуру продукции.
Стоит отметить, что развитие искусственного интеллекта не только увеличивает спрос на HBM, но и повторно продвигает традиционный рынок DRAM.
Поскольку ИИ-агенты (Agentic AI) постепенно берут на себя более сложные задачи, зависимость серверной системы от ЦП снова возрастает. В отличие от ранней инфраструктуры искусственного интеллекта, которая в основном полагалась на графические процессоры для крупномасштабных параллельных вычислений, агенты искусственного интеллекта, которые могут автономно планировать, вызывать инструменты и выполнять многоэтапные задачи, требуют, чтобы центральный процессор выполнял больше задач по планированию, обработке данных и управлению системой.
В то же время соотношение графических процессоров и центральных процессоров в конфигурациях серверов также меняется. Сейчас это соотношение сократилось примерно до 2:1. Генеральный директор Intel Чэнь Ливу ранее заявил во время отчета компании о прибылях и убытках за второй квартал, что в прошлом это соотношение достигало 8:1, а затем упало до 4:1.
Изменение соотношения графических и центральных процессоров означает, что будущим центрам обработки данных искусственного интеллекта может потребоваться не только больше HBM, но и увеличение емкости DRAM традиционных серверов для удовлетворения потребностей процессора, работы системы и обработки данных.
Это имеет большое значение для всей индустрии DRAM. Хотя HBM имеет более высокий технический порог и ценность продукта, традиционная DRAM по-прежнему остается незаменимым базовым компонентом хранения данных для серверов, персональных компьютеров и бытовой электроники. Расширение инфраструктуры искусственного интеллекта влияет на оба рынка одновременно.
Для Changxin Storage текущая рыночная ситуация не только открывает новые возможности, но и усиливает конкурентное давление. С одной стороны, рост цен на традиционные DRAM поможет улучшить корпоративные доходы и прибыльность; с другой стороны, крупные производители, такие как Samsung, расширяют свои производственные мощности, что также может сократить долю рынка других производителей.
Особенно важно отметить, что снижение доли рынка с 10 % до 9 % не означает абсолютного снижения доходов или фактических поставок Changxin Storage. Поскольку размер мирового рынка DRAM, цены на продукцию и структура доходов производителей быстро меняются, изменения в доле доходов за один квартал нельзя напрямую приравнивать к изменениям производственных мощностей или технологической конкурентоспособности.
В долгосрочной перспективе, сможет ли Changxin Memory выйти в первый эшелон мирового рынка DRAM, по-прежнему зависит от передовых технологических исследований и разработок, объемов производства, масштабов производственных мощностей и структуры продукта с высокой добавленной стоимостью. Поскольку спрос на серверы искусственного интеллекта продолжает расти, HBM станет важной областью конкуренции для мировых производителей систем хранения данных, а традиционный рынок DRAM будет по-прежнему определяться расширением инфраструктуры искусственного интеллекта.
В настоящее время доля Changxin Memory на мировом рынке по-прежнему значительно ниже, чем у Samsung и SK Hynix, но она значительно улучшилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В ближайшие несколько кварталов, поскольку мировые цены на память, распределение мощностей HBM и потребности Китая в местных закупках продолжают меняться, в конкурентной борьбе за долю рынка между тремя производителями произойдут новые корректировки.
Комментарии