В своем последнем отчете о квартальных отчетах Apple заявила, что компания уже чувствует давление из-за роста цен на память в квартале, заканчивающемся в марте, и что это давление усилится в июньском квартале и в последующий период. Генеральный директор Тим Кук прямо заявил в беседе с аналитиками, что Apple ожидает столкнуться со «значительно более высокими затратами на память» в июньском квартале, и что после июня рост цен на память будет иметь «растущее влияние» на бизнес Apple.
Кук сообщил, что причина, по которой не произошло существенных изменений в ценах на продукты, во многом связана с большим объемом памяти, накопленной Apple ранее. Эти «переходящие запасы» предоставили компании определенное буферное пространство в последние несколько кварталов, частично хеджируя растущие затраты на цепочку поставок. В последнем мартовском квартале затраты на память оказали более очевидное влияние на прибыль компании, но анализ запасов все же помог Apple снизить скорость передачи затрат в краткосрочной перспективе. Однако, поскольку существующие запасы постепенно истощаются, этот «амортизирующий» эффект будет неустойчивым, и будущие компромиссы между затратами и ценами Apple становятся все более острыми.
В настоящее время вся индустрия потребительских технологий испытывает на себе влияние роста цен на память. Основная причина заключается в том, что глобальное предложение памяти сильно ограничено спросом на создание инфраструктуры искусственного интеллекта. От серверов до центров обработки данных, память большой емкости для обучения искусственного интеллекта и кластеров вывода стала приоритетом для производителей чипов, в то время как оборудование потребительского уровня было отодвинуто в конец цепочки поставок, что вызвало массовую инфляцию затрат. В отрасли были случаи, когда многие производители ПК значительно повышали цены на модели, оснащенные памятью большой емкости и твердотельными накопителями, что рассматривается как предвестник этого витка «инфляции памяти». В последние несколько кварталов Apple полагалась на свое преимущество в размере и стратегию запасов, чтобы временно поддерживать относительно стабильные цены на терминалы. Однако последнее заявление Кука показывает, что этот «эффект изоляции» не может продолжаться бесконечно.
Кук отметил во время телефонной конференции, что влияние цен на память на результаты деятельности компании в декабрьском квартале прошлого года все еще было ограниченным. Тогда Apple прогнозировала, что давление значительно усилится в мартовском квартале, и теперь это опасение оправдалось. На предстоящий июньский квартал руководство Apple также высказало мнение о «значительном влиянии, но при этом хеджировании запасов»: затраты на память будут продолжать расти, но компания все еще может в определенной степени полагаться на переходящие запасы, чтобы ослабить краткосрочное влияние. Настоящая неопределенность возникает во временном окне после июня — когда запасы запасов постепенно исчезнут, Apple необходимо заново найти баланс между конфигурацией продукта, переговорами о цепочке поставок и стратегией ценообразования.
По вопросу о том, как бороться с растущими ценами на память, Кук подчеркнул, что Apple «постоянно оценивает ситуацию» и имеет «целый ряд вариантов на выбор», но не раскрыл каких-либо конкретных мер или дорожной карты. Это означает, что в последующих продуктовых циклах Apple может корректировать сочетание емкости памяти различных моделей, оптимизировать структуру затрат или использовать прибыльность других предприятий, чтобы компенсировать часть давления на стоимость оборудования. Судя по текущей информации, Apple по-прежнему пытается максимально отсрочить передачу растущей стоимости памяти потребителям, не повышая напрямую цену продажи терминала. Однако в контексте продолжающегося высокого спроса на глобальную инфраструктуру искусственного интеллекта и ограниченного предложения памяти все еще существует большая неопределенность относительно того, как долго можно будет поддерживать эту стратегию.